该股处于持续的长期上升趋势中，过去一年上涨31.54%即为证明，但目前正经历从近期高点的显著回调。当前价格为238.38美元，该股交易于其52周区间（165.29美元至258.60美元）的约56%位置，表明其已从峰值大幅回落，目前处于反映近期市场波动和对短期增长预期重新评估的中间地带。近期动量显示出鲜明反差：该股过去一个月飙升12.10%，远超标普500指数0.46%的涨幅，但过去三个月仍下跌3.64%，表明近期反弹是从2月和3月发生的更深回调中的急剧复苏。 短期动量已显著加速，12.10%的一个月涨幅远超负面的三个月表现，表明强劲反弹正在进行中。这种与长期上升趋势的背离可能标志着从超卖状况中复苏，因为该股从2025年11月初约254美元的高点跌至2026年2月中旬约199美元的低点，回撤幅度超过-21.74%。该股1.38的贝塔值证实其波动性比整体市场大约高38%，这解释了在风险偏好/风险规避轮动期间其波幅被放大的原因。 关键技术支撑位牢固确立在52周低点165.29美元，而直接阻力位位于52周高点258.60美元。决定性突破258.60美元水平将标志着主要牛市趋势的恢复，并可能吸引大量动量买盘。相反，跌破近期2月低点约199美元将表明当前复苏失败，并可能引发对更低支撑位的测试。该股1.38的高贝塔值突显了仓位规模的重要性，因为其波动幅度明显大于市场，既放大了风险也放大了潜在回报。

亚马逊的收入轨迹依然强劲，2025年第四季度收入达到2133.9亿美元，同比增长13.63%。这一增长具有持续性，季度收入从2025年第一季度的1556.7亿美元连续增长至第四季度的2133.9亿美元。细分数据显示其增长引擎多元化：在线商店贡献了829.9亿美元，AWS贡献了355.8亿美元，第三方卖家服务在最近一个季度贡献了528.2亿美元，高利润的广告服务部门也贡献了213.2亿美元。这种多方面的增长，尤其是在AWS和广告业务方面，支撑了超越周期性零售的持久投资逻辑。 公司盈利能力很强，2025年第四季度净利润为211.9亿美元，毛利率为48.47%。盈利能力同比显著增强，净利润率从2024年第四季度的10.65%扩张至2025年第四季度的9.93%，而同期营业利润率从11.29%改善至11.71%。50.29%的毛利率（追踪）对于零售商而言是健康的，反映了高利润的云和广告业务收入占比增加，这正在推动整体利润率扩张。 亚马逊的资产负债表稳健，保守的债务权益比率为0.37，流动比率为1.05，表明短期流动性充足。公司产生大量现金流，2025年第四季度运营现金流为5446亿美元，但在计入巨额资本支出后，自由现金流（过去十二个月）为较为温和的77亿美元。18.89%的股本回报率强劲，表明对股东资本的有效利用。强劲的运营现金流完全支撑了其激进的增长投资，减少了对外部融资的依赖，并降低了财务风险。