Ulta Beauty, Inc. Common Stock
ULTA
$537.39
+0.15%
Ulta Beauty是美国最大的专业美容产品零售商，运营着超过1,500家独立门店。它是一个占主导地位的全渠道参与者，其核心优势在于将庞大的产品组合与店内沙龙服务相结合，以推动客户忠诚度和客流量。
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Ulta Beauty, Inc. Common Stock
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ULTA交易热点
投资观点：ULTA值得买吗？
基于对数据的综合分析，客观评估倾向于持有。公司强劲的基本面和市场地位毋庸置疑，16.6倍的远期市盈率也更为合理。然而，严重的技术面破位、明显的利润率压力以及绝对值偏高的估值倍数需要谨慎对待。投资者应等待利润率企稳的证据和更清晰的技术底部，然后再考虑建立新头寸。近期机构分析师的行为虽然大多积极，但未能阻止股价的急剧下跌，这表明市场正聚焦于近期风险。
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ULTA未来12个月走势预测
分析得出中性立场，置信度为中等。基本面逻辑依然完整但面临明显的逆风。未来几个季度净利润率的走势将是股价方向的主要决定因素。当前价格提供了比近期高点更合理的入场点，但在利润率趋势逆转之前，进一步下跌的风险依然存在。
华尔街共识
多数华尔街分析师对 Ulta Beauty, Inc. Common Stock 未来 12 个月前景持积极看法，共识目标价约为 $698.61，相对现价隐含涨跌空间约 +30.0%。
平均目标价
$698.61
5 位分析师
隐含涨跌空间
+30.0%
相对现价
覆盖分析师数
5
覆盖该标的
目标价区间
$430 - $699
分析师目标价区间
所提供的输入数据中不包含关于目标价和评级分布的华尔街分析师共识数据。机构评级显示近期有十家公司采取了行动，其中大多数维持积极评级，如增持、跑赢大盘和买入，但有一家公司维持减持评级。没有足够的分析师覆盖数据来总结共识目标。
投资ULTA的利好利空
Ulta Beauty呈现了一个典型的合理价格增长困境。公司的基本面优势——市场主导地位、营收增长和高回报——引人注目。然而，这些优势目前被显著的技术面破坏、利润率压力以及尽管近期回调但估值仍然偏高所掩盖。该股的近期走势很可能取决于其稳定利润率的能力。
利好
- 主导市场地位: 美国最大的美容零售商，拥有1,500多家门店和强大的全渠道影响力。
- 强劲的营收增长: 最新季度营收同比增长11.8%，达到39亿美元。
- 稳健的自由现金流: 产生9.856亿美元的强劲过去十二个月自由现金流。
- 高净资产收益率: 41.1%的净资产收益率表明对股东资本的使用效率极高。
利空
- 严重的技术面疲软: 股价一个月内下跌23.7%，较近期峰值下跌27%。
- 利润率压缩: 净利润率从去年同期的11.28%下降至9.15%。
- 高估值倍数: 25.2倍的静态市盈率和22.9的PEG比率偏高。
- 经济敏感性: 作为可选消费股，易受滞胀担忧影响。
ULTA 技术分析
该股过去六个月的总体趋势波动但最终为负，从2025年10月到当前价格522.71美元下跌了6.3%。它从2025年11月下旬到2026年2月经历了一轮显著反弹，达到接近707美元的高点，随后在3月份的急剧回调抹去了大部分涨幅。短期表现非常负面，过去一个月股价下跌23.67%，过去三个月下跌13.60%，显著跑输大盘，相对强弱指标为负值。当前价格522.71美元位于其52周区间323.37美元至714.97美元的低端附近，较近期峰值下跌约27%，表明在近期抛售后，该股处于技术面疲弱的位置。
Beta 系数
0.85
波动性是大盘0.85倍
最大回撤
-27.8%
过去一年最大跌幅
52周区间
$323-$715
过去一年价格范围
年化收益
+40.5%
过去一年累计涨幅
| 时间段 | ULTA涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1m | -19.7% | -3.6% |
| 3m | -13.3% | -4.0% |
| 6m | -3.4% | -2.0% |
| 1y | +40.5% | +16.2% |
| ytd | -13.3% | -3.8% |
ULTA 基本面分析
营收增长保持积极，最新季度营收39亿美元，同比增长11.78%。然而，盈利能力指标显示出一些压力；2026年第四季度的净利润率为9.15%，低于去年同期的11.28%，表明由于成本上升导致利润率压缩。公司财务状况稳健，债务权益比为0.78，流动比率为1.41，表明杠杆可控且短期流动性充足，并得到9.856亿美元强劲的过去十二个月自由现金流的支持。运营效率仍然是一个优势，这体现在41.14%的高净资产收益率和14.74%的总资产收益率上，表明在利用股东资本和公司资产创造利润方面效率很高。
本季度营收
$3.9B
2026-01
营收同比增长
+0.11%
对比去年同期
毛利率
+0.38%
最近一季
自由现金流
$985555000.0B
最近12个月
最近两年营收 & 净利润走势
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估值分析：ULTA是否被高估？
鉴于公司净利润为正，主要的估值指标是市盈率。Ulta的静态市盈率为25.17，而基于分析师预测的远期市盈率较低，为16.58。这个远期倍数表明市场已计入预期盈利增长。所提供的输入数据中没有行业平均值的同行比较数据，因此无法进行相对估值评估。
PE
25.2x
最新季度
与历史对比
处于高位
5年PE区间 12x~25x
vs 行业平均
N/A
行业PE约 N/A*
EV/EBITDA
16.6x
企业价值倍数
投资风险提示
Ulta面临多项实质性风险。财务方面，净利润率从去年同期的11.28%压缩至9.15%是一个关键问题，表明尽管营收增长，但不断上升的成本（销售、一般及行政费用，销售成本）正在挤压盈利能力。运营方面，作为一家可选消费零售商，它高度暴露于宏观经济逆风；近期新闻强调了滞胀担忧重燃，这可能抑制消费者在美容产品上的支出。该股的高敏感性体现在其过去一个月相对于标普500指数的严重表现不佳（-23.7% vs -5.25%）。此外，估值风险依然存在，静态市盈率为25.2，PEG比率高达22.9，表明增长预期已被充分定价，几乎没有失望的空间。其与Target的合作关系将于2026年夏季结束，这也带来了未来收入来源的不确定性。
常见问题
主要风险包括：1) 利润率压缩：净利润率从一年前的11.28%下降至9.15%。2) 宏观经济敏感性：作为一只可选消费股，容易受到经济衰退或滞胀担忧的影响。3) 高估值：偏高的市盈率和PEG比率几乎没有容错空间。4) 技术面疲软：该股一个月内下跌23.7%，表明抛售压力强劲。
未来12个月的前景是进入一段盘整期，基本情况目标区间为520美元至600美元（概率55%）。看涨情景目标为715美元（概率25%）需要利润率恢复，而看跌情景目标为400美元（概率20%）则涉及消费环境恶化。主要驱动因素将是公司未来几个季度净利润率的走势。
ULTA的估值情况好坏参半。其25.2倍的静态市盈率和高达22.9的PEG比率表明，相对于其增长前景而言估值偏高。然而，基于分析师预测的16.6倍远期市盈率表明市场已计入预期盈利增长，提供了一个更合理的倍数。总体而言，考虑到当前的利润率压力，其估值处于合理至略微偏高的水平。
ULTA目前评级为持有，并非明确的买入时机。公司基本面强劲，营收增长11.8%，净资产收益率达41%，但由于利润率压力，股价已从峰值下跌27%。16.6倍的远期市盈率是合理的，但投资者应等待利润率企稳的迹象再买入，因为技术面仍然疲软。
ULTA更适合能够承受波动的长期投资者。公司的主导市场地位和高资本回报率支撑其长期增长逻辑。然而，利润率压力和技术面疲软带来的显著近期逆风，使其成为一项具有挑战性和风险的短期交易。耐心的投资者可能会找到更好的入场点。