Bristol-Myers Squibb Co.
BMY
$57.78
-1.58%
必治妥施貴寶公司是一家全球性生物製藥公司,專注於發現、開發和銷售針對嚴重疾病的創新藥物,主要領域為腫瘤學、心血管疾病和免疫學。該公司是免疫腫瘤學領域公認的領導者,其重磅藥物Opdivo是其基石,並憑藉包含Eliquis和Revlimid等其他主要產品的產品組合佔據重要的市場地位。當前投資者的關注焦點集中在關鍵藥物(特別是Eliquis和Opdivo)迫在眉睫的專利懸崖上,這給公司帶來了巨大壓力,必須執行其產品線以補充未來的收入來源。近期新聞強調了其股息的風險以及產品線的漸進更新,凸顯了這一挑戰。
BMY
Bristol-Myers Squibb Co.
$57.78
BMY交易熱點
BMY 價格走勢
華爾街共識
多數華爾街分析師對 Bristol-Myers Squibb Co. 未來 12 個月前景持積極看法,共識目標價約為 $75.11,相對現價隱含漲跌空間約 +30.0%。
平均目標價
$75.11
11 位分析師
隱含漲跌空間
+30.0%
相對現價
覆蓋分析師數
11
覆蓋該標的
目標價區間
$46 - $75
分析師目標價區間
該股票有11位分析師追蹤,共識傾向於中性至謹慎樂觀,近期機構評級包括滙豐銀行的「持有」和花旗集團的「中性」,以及其他機構的「增持」和「買入」評級,證明了這一點。平均分析師目標價是根據預估每股盈餘4.88美元和預估營收363.9億美元推算得出,儘管數據中未提供具體的美元目標價;基於9.56倍的前瞻本益比所隱含的估值顯示,市場目前對該股的定價符合這些盈利預期。預估每股盈餘的目標區間很窄,從4.72美元到4.99美元,顯示對近期盈利能力的強烈共識,但分析師行動的廣泛分歧(從持有到買入)反映了關於專利懸崖後長期增長軌跡的持續辯論,近期新聞同時凸顯了產品線的成功和股息可持續性的擔憂。
BMY 技術面分析
該股在過去一年中處於持續的上升趨勢,漲幅達20.58%,但目前已從近期高點經歷短期回調。當前股價為58.71美元,交易價格約為其52週高點62.89美元的93%,並遠高於其52週低點42.52美元,表明其仍處於強勁的長期上升趨勢中,但已延伸漲幅,可能正在盤整。近期動能已轉為負面,過去一個月股價下跌0.39%,且與同期標普500指數8.7%的漲幅形成鮮明對比,相對強弱指數讀數為-9.09,表明儘管該股六個月內強勁上漲33.95%,但在近期內表現顯著落後於大盤。關鍵技術支撐位在52週低點42.52美元附近,而直接阻力位在52週高點62.89美元;果斷突破62.89美元將預示主要上升趨勢的恢復,而跌破近期57美元附近的盤整區間則可能意味著更深的修正。該股的貝塔值為0.273,表明其波動性比市場低約73%,這對於大型製藥股來說是典型的,並暗示其被視為防禦性持股,儘管其在市場上漲期間的近期表現不佳是一個值得注意的背離。
Beta 係數
0.27
波動性是大盤0.27倍
最大回撤
-30.2%
過去一年最大跌幅
52週區間
$43-$63
過去一年價格範圍
年化收益
+20.6%
過去一年累計漲幅
| 時間段 | BMY漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1m | -1.3% | +12.8% |
| 3m | +4.0% | +2.8% |
| 6m | +35.6% | +4.0% |
| 1y | +20.6% | +29.9% |
| ytd | +8.1% | +4.9% |
BMY 基本面分析
營收增長溫和但為正,2025年第四季營收125.02億美元,年增率為1.3%;然而,這掩蓋了顯著的季度波動,因為營收從2025年第一季的112.01億美元增長到第四季的水準,表明從年初較弱的表現中實現了連續復甦。公司仍保持盈利,2025年第四季淨利潤為10.86億美元,淨利率為8.69%,但盈利能力並不穩定,該季毛利率為67.23%,顯示其核心定價能力穩定,儘管淨利潤數字較2025年第三季報告的22.01億美元大幅下降。資產負債表帶有顯著槓桿,負債權益比為2.55,但公司產生強勁的現金流,過去十二個月的自由現金流為128.45億美元,為其股息和債務義務提供了充足的保障,而38.18%的股東權益報酬率表明其對股東資本的使用效率高,儘管高財務槓桿放大了這一數字。
本季度營收
$12.5B
2025-12
營收同比增長
+0.01%
對比去年同期
毛利率
+0.67%
最近一季
自由現金流
$12.8B
最近12個月
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
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估值分析:BMY是否被高估?
考慮到公司淨利潤為正,主要的估值指標是本益比。根據預估每股盈餘4.88美元計算,歷史本益比為15.61倍,而前瞻本益比為9.56倍;前瞻倍數的顯著折價意味著市場預期未來一年盈利將大幅復甦。與大型製藥公司的典型行業平均水準相比,15.6倍的歷史本益比大致相符或略有折價,表明市場並未為其定價出優越的增長,這與公司的專利懸崖擔憂相符。從歷史上看,該股自身的歷史本益比波動很大,從2024年第四季度的398.5倍高點(由於盈利異常低)到2024年第一季度的-2.25倍低點(處於淨虧損期間);目前的15.6倍接近這個波動區間的中間值,但低於2023年常見的十幾到二十幾倍的水準,表明相對於其自身歷史,市場對該股的估值帶有一定程度的謹慎,這可能反映了近期的盈利壓力。
PE
15.6x
最近季度
與歷史對比
處於低位
5年PE區間 -2x~398x
vs 行業平均
N/A
行業PE約 N/A*
EV/EBITDA
10.1x
企業價值倍數

