德魯肯米勒拋棄Sandisk，重押Alphabet

億萬富翁投資人史丹利·德魯肯米勒最新的13F申報文件揭露了兩項重大操作。他完全賣出了其基金在儲存解決方案公司Sandisk（SNDK）的全部持股，這是他持有不到一季的部位。這次出售很可能代表著顯著的獲利了結，因為Sandisk的股價在其持有期間大幅上漲。

另一方面，德魯肯米勒大幅增加了對Google母公司Alphabet（GOOGL）的押注。他買入了282,800股，幾乎將他現有的A類股持股增加了四倍。此舉顯示資本配置從一家科技公司明顯轉移到另一家。

出售Sandisk發生在該股強勁上漲之後，這波漲勢是由AI數據中心對NAND快閃記憶體的無盡需求所驅動。然而，德魯肯米勒曾公開表示，他認為AI可能「現在有點被過度炒作，但長期來看卻被低估」，這暗示他對短期可持續性持懷疑態度。

與此同時，他對Alphabet的大舉買入，凸顯了他對這家他視為「虛擬壟斷」公司的堅定信念。自2004年首次公開募股以來，Alphabet的股價已飆升超過12,000%，這證明了其持久的市場主導地位和盈利能力。

德魯肯米勒的行動是風險管理和信念投資的一個高調案例研究。在股價呈拋物線式上漲後出售Sandisk，表明他認為容易賺的錢已經賺到，並且隨著市場重新調整預期，該股由AI驅動的溢價可能容易出現修正。

他轉向Alphabet，是押注品質和持久性，而非週期性的炒作。Alphabet的核心搜尋業務佔據全球近90%的市場份額，提供了來自廣告的巨大且可靠的現金流，為其雄心勃勃的增長計畫提供資金。

這項投資也瞄準了Alphabet加速成長的雲端部門Google Cloud。受AI整合推動，該部門上季銷售額年增48%。隨著雲端利潤率超越廣告業務，這個部門有望成為主要的利潤驅動力，使公司收入來源多元化。

對市場而言，此舉突顯了科技股內部潛在的輪動：從那些搭上AI初始浪潮的股票，轉向那些擁有成熟商業模式、現在正利用AI實現增長的股票。它凸顯了交易趨勢與投資堡壘之間的區別。