亞馬遜AI晶片業務飆升五倍，威脅輝達市場主導地位

長期由輝達主導的AI晶片市場正經歷重大轉變。儘管輝達的GPU和軟體生態系統依然強大，但主要雲端公司正越來越多地設計自家客製化晶片以節省成本。其中，亞馬遜取得了最顯著的進展。

隨著亞馬遜在AWS上擴建AI服務，其自研AI晶片Trainium和Inferentia的需求呈現爆炸性增長。據估計，其累計AI晶片出貨量市佔率飆升五倍，從2024年第一季的1.4%躍升至2025年第四季的7.5%。

執行長安迪·賈西透露，該晶片業務在2026年第一季已達到超過200億美元的年化營收規模，且仍以三位數的年增率成長。他暗示，若直接銷售給其他雲端供應商，這可能成為一個價值500億美元的獨立業務。

作為對比，此增長發生在輝達去年營收達2160億美元的市場中。亞馬遜的晶片部門正憑藉自身實力成為一個主要參與者。賈西還提到向AI實驗室等第三方銷售晶片的可能性，這可能進一步加速產量提升。

此快速增長之所以重要，是因為它直接影響亞馬遜的盈利能力與競爭護城河。透過以近乎成本的價格使用自家晶片，而非以零售價購買輝達的產品，亞馬遜顯著提升了其AWS雲端部門的利潤率。

其財務影響相當可觀。賈西表示，在規模化後，Trainium晶片每年可為亞馬遜節省「數百億美元的資本支出」。這至關重要，因為投資者先前對該公司今年計劃投入2000億美元資本支出感到擔憂。

對於更廣泛的AI晶片市場而言，亞馬遜的成功標誌著對輝達主導地位的真實威脅。超大規模雲端業者開發具成本效益、專為特定目的打造的晶片，可能隨著時間推移侵蝕輝達的定價能力與市佔率，尤其是在大規模、內部AI工作負載方面。

最後，亞馬遜晶片的成功正成為AWS的關鍵差異化優勢。Meta近期簽署協議，將部署數千萬個亞馬遜自研的Graviton CPU核心，並稱讚其專為代理式AI設計。其最新的Trainium3晶片在2026年的產能幾乎已全數售罄，需求毫無放緩跡象。