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宝洁公司

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$142.39

+0.58%

宝洁公司是必需消费品领域的全球领导者,生产和销售庞大的家居及个人护理产品组合,包括汰渍、帮宝适和吉列等标志性品牌。该公司凭借无与伦比的规模、品牌价值和分销网络,成为市场主导者,是必需消费品行业中稳健的防御性巨头。当前投资者的关注点在于其应对持续投入成本通胀和汇率逆风的能力,同时保持定价能力和市场份额。近期,其作为优质股息增长股的地位也备受关注,该公司已连续69年提高股息支付。

问问Bobby:PG 现在值得买吗?
Bobby量化交易模型
2026年5月18日

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PG 价格走势

Historical Price
Current Price $142.39
Average Target $142.39
High Target $163.74849999999998
Low Target $121.03149999999998

华尔街共识

多数华尔街分析师对 宝洁公司 未来 12 个月前景持积极看法,共识目标价约为 $185.11,相对现价隐含涨跌空间约 +30.0%。

平均目标价

$185.11

7 位分析师

隐含涨跌空间

+30.0%

相对现价

覆盖分析师数

7

覆盖该标的

目标价区间

$114 - $185

分析师目标价区间

买入
2(29%)
持有
3(43%)
卖出
2(29%)

对于这家大盘必需消费品公司,提供的数据中分析师覆盖有限,仅提及7位分析师,这低于其规模公司的典型覆盖数量,表明覆盖可能集中在主要机构。共识情绪似乎好坏参半,但倾向于谨慎乐观,近期机构行动可资佐证:摩根大通在2026年1月将其评级上调至'增持',瑞银同期维持'买入'评级,但道明考恩在同一时期将其评级下调至'持有'。由于未提供明确的平均目标价数据,无法计算隐含上涨空间,但近期分析师的一系列行动以及该股的防御性特征表明,目标价可能集中在当前水平附近并带有适度溢价,这反映了其优质属性与增长挑战之间的平衡。

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PG 技术分析

该股处于明显的下跌趋势中,过去一年下跌了12.83%,目前交易价格为141.57美元,仅比其52周低点137.62美元高出23.6%。这种位于年度区间低端附近的定位表明该股处于价值区域,但如果基本面前景进一步恶化,也可能意味着'接飞刀'的风险。近期动能依然为负,该股在过去三个月下跌了11.56%,过去一个月下跌了1.26%,表明抛售压力已持续到短期,并与长期下跌趋势一致。该股的贝塔系数为0.398,突显了其防御性、低波动的特性,其表现显著落后于市场,相对于SPY的一年期相对强度为-38.02%即是明证。关键的技术支撑位明确位于52周低点137.62美元,而阻力位则在52周高点170.99美元;若决定性跌破支撑位可能引发新一轮下跌,而复苏则需要克服上方大量的卖压。

Beta 系数

0.40

波动性是大盘0.40倍

最大回撤

-19.1%

过去一年最大跌幅

52周区间

$138-$171

过去一年价格范围

年化收益

-12.8%

过去一年累计涨幅

时间段PG涨跌幅标普500
1m-3.1%+4.0%
3m-10.8%+8.2%
6m-3.1%+11.5%
1y-12.8%+24.3%
ytd+0.4%+8.3%

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PG 基本面分析

营收增长温和但为正,最近一个季度的营收为221.1亿美元,同比增长1.49%;然而,这较上一季度的223.9亿美元有所放缓,表明营收端可能面临压力。公司盈利能力依然强劲,本季度报告净利润为43.3亿美元,毛利率高达51.22%,尽管24.16%的营业利润率较上一季度报告的26.17%有所收窄。盈利能力指标强劲,股本回报率为30.71%,净利润率为18.95%,反映了公司的高端品牌定位和定价能力。资产负债表健康,债务权益比为0.68,处于可控水平,且公司产生大量现金,过去十二个月自由现金流为148.5亿美元,这足以轻松支撑其股息支付和股票回购,最近一个季度支付股息25.4亿美元,并进行了22.8亿美元的股票回购。

本季度营收

$22.2B

2025-12

营收同比增长

+0.01%

对比去年同期

毛利率

+0.51%

最近一季

自由现金流

$14.8B

最近12个月

最近两年营收 & 净利润走势

公司主要靠什么赚钱?

Baby, Feminine and Family Care Segment Member
Beauty Segment
Fabric Care And Home Care Segment Member
Grooming Segment Member
Health Care Segment Member

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估值分析:PG是否被高估?

鉴于其持续的盈利能力,主要的估值指标是市盈率。该股的静态市盈率为24.48倍,远期市盈率为19.97倍;远期市盈率低于静态市盈率,意味着市场预期盈利增长,可能来自利润率恢复或成本节约。与行业平均水平相比,宝洁的估值存在显著溢价;例如,其市销率为4.64倍,企业价值倍数(EV/EBITDA)为17.43倍,相对于许多必需消费品同行而言偏高,这种溢价因其卓越的品牌组合、全球规模和持续的盈利能力而显得合理。从历史角度看,当前24.48倍的静态市盈率低于其在2026年第一季度期间观察到的近期峰值(季度数据为19.71倍,尽管历史数据显示年化数据更高),这表明市盈率已从更乐观的水平收缩,如果基本面企稳,可能提供了一个更合理的入场点。

PE

24.5x

最新季度

与历史对比

处于中位

5年PE区间 19x~32x

vs 行业平均

N/A

行业PE约 N/A*

EV/EBITDA

17.4x

企业价值倍数

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