Cencora, Inc.
COR
$264.75
-0.53%
Cencora, Inc. 是一家领先的医药批发商,在医疗保健领域运营,具体属于医药分销行业。该公司的核心业务涉及向庞大的药房网络、医院网络和医疗保健提供商采购并分销品牌药、仿制药和特种药品。作为美国医药批发市场三大主导企业之一(与麦克森和康德乐并列),Cencora 在一个以高进入壁垒和规模经济为特征的行业中占有重要份额。当前投资者的关注点主要集中在股票近期的大幅下跌和波动加剧上,这引发了关于这是否代表其稳定、防御性商业模式的根本性崩溃,还是一次严重但暂时的市场过度反应(鉴于其稳固的市场地位,这可能创造了一个价值机会)的辩论。
COR
Cencora, Inc.
$264.75
COR 价格走势
华尔街共识
多数华尔街分析师对 Cencora, Inc. 未来 12 个月前景持积极看法,共识目标价约为 $344.18,相对现价隐含涨跌空间约 +30.0%。
平均目标价
$344.18
8 位分析师
隐含涨跌空间
+30.0%
相对现价
覆盖分析师数
8
覆盖该标的
目标价区间
$212 - $344
分析师目标价区间
对 COR 的分析师覆盖有限,仅有 5 位分析师提供预测,这表明相对于其规模,这只大盘股的机构兴趣可能较低。从近期的机构评级推断,共识情绪是看涨的,巴克莱、富国银行、摩根大通和摩根士丹利等机构在 2026 年初维持或上调至增持/跑赢大盘评级。根据提供的数据无法计算出平均目标价,但近期的评级上调(例如,摩根士丹利上调至增持,杰富瑞上调至买入)表明分析师情绪发生了积极转变。缺乏量化的共识目标价和上涨/下跌空间计算是一个显著的数据缺口。数据中也未指定目标价范围,但近期的分析师行动暗示他们认为当前的价格错位反应过度。在 2026 年第一季度股价下跌后出现的一系列重申和上调评级模式表明,分析师认为当前价位存在基本面价值。然而,分析师数量有限且缺乏明确的目标价区间带来了不确定性;通常,这种情况可能导致更高的波动性和更低效的价格发现,因为市场难以应对缺乏明确共识基准的局面。
COR 技术分析
COR 的主要价格趋势是显著且持续的下跌趋势,该股在过去六个月下跌了 28.80%,过去一年下跌了 9.88%。截至最新收盘价 257.71 美元,该股交易价格仅比其 52 周低点 244.82 美元高出 5.3%,处于其 52 周价格区间(244.82 美元至 377.54 美元)的仅 13% 位置。如此接近多年低点表明市场情绪极度悲观,并暗示该股已深度超卖,但这也增加了'接飞刀'(即下跌趋势持续)的风险。近期动能极为负面,并加速了长期下跌;该股在过去三个月下跌了 28.58%,过去一个月更是惊人地下跌了 18.85%,表明强烈的抛售压力已压倒任何先前的支撑位。这种急剧的减速与更广泛的市场走势相悖,其相对于 SPY 的三个月相对强度读数为 -36.99 就证明了这一点,突显了其严重表现不佳。关键的技术支撑位牢固地建立在 52 周低点 244.82 美元,而阻力位则远在上方,接近 52 周高点 377.54 美元。跌破 245 美元支撑位将预示着看跌趋势的延续,而回升至该水平之上则可能表明潜在的企稳。该股的贝塔值为 0.645,表明其波动性比市场低 35.5%,这使得其近期 -32.56% 的极端回撤尤为异常,并指向一次重大的、公司特定或行业特定的冲击。
Beta 系数
0.65
波动性是大盘0.65倍
最大回撤
-32.6%
过去一年最大跌幅
52周区间
$245-$378
过去一年价格范围
年化收益
-9.6%
过去一年累计涨幅
| 时间段 | COR涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1m | -18.0% | +4.6% |
| 3m | -26.3% | +8.3% |
| 6m | -27.6% | +12.5% |
| 1y | -9.6% | +25.0% |
| ytd | -21.9% | +8.7% |
COR 基本面分析
Cencora 的收入轨迹显示出持续增长,2026 年第一季度最近一个季度的收入达到 859.3 亿美元,同比增长 5.45%。这一增长是多个季度稳步扩张趋势的一部分,收入已从 2024 年第二季度的 684.1 亿美元攀升至当前水平。公司的盈利能力稳定,但利润率极薄,这是分销行业的典型特征;最近一个季度的净利润为 5.5965 亿美元,对应的净利润率仅为 0.65%。该季度毛利率为 3.27%,虽然较低,但较一年前的 2.78% 略有改善。公司基于净利润持续盈利,但由于大型一次性项目,季度业绩可能出现波动,正如 2025 年第四季度净亏损 -3.397 亿美元所示。资产负债表和现金流状况好坏参半,揭示了批发业务的资本密集型性质。公司财务杠杆程度较高,债务权益比为 7.13。然而,它产生了大量的现金流,过去十二个月的自由现金流为 36.1 亿美元。流动比率为 0.90,表明在偿付短期债务方面可能存在流动性压力,但 103.06% 的股本回报率(尽管因低权益而被扭曲)显示了股东资本的有效利用。主要担忧是最近一个季度 -23.1 亿美元的负经营现金流,这主要是由 -34.0 亿美元的营运资本大幅负向变动驱动的,表明可能存在显著的库存或应收账款积压,这可能会恢复正常。
本季度营收
$85.9B
2025-12
营收同比增长
+0.05%
对比去年同期
毛利率
+0.03%
最近一季
自由现金流
$3.6B
最近12个月
最近两年营收 & 净利润走势
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估值分析:COR是否被高估?
鉴于净利润为正(最近一个季度为 5.5965 亿美元),选择的主要估值指标是市盈率。追踪市盈率为 38.98 倍,而远期市盈率则显著较低,为 13.02 倍。这一巨大差距意味着市场预期盈利将大幅复苏,这与分析师对未来期间平均每股收益 30.74 美元的预测相符。与行业平均水平相比,Cencora 的估值呈现出复杂的情况;其市销率为 0.19 倍,企业价值与销售额之比也为 0.19 倍,均极低,反映了其低利润率、高周转量的商业模式。38.98 倍的追踪市盈率偏高,但 13.02 倍的远期市盈率表明,如果预期利润实现,基于盈利的估值将更为合理。从历史背景来看,当前 38.98 倍的追踪市盈率高于该股自身在提供数据中观察到的近期历史范围(该范围在负值和 20 多倍之间波动)。交易价格接近其自身历史市盈率区间的高端表明,尽管股价暴跌,市场可能仍在为盈利反弹定价相对乐观的预期,或者近期的盈利异常偏低。然而,0.19 倍的低市销率接近其历史区间的底部,表明市场对其销售额给予了深度折价的倍数,如果核心收入流保持完好,这可能预示着价值机会。
PE
39.0x
最新季度
与历史对比
处于低位
5年PE区间 -45x~3303x
vs 行业平均
N/A
行业PE约 N/A*
EV/EBITDA
17.9x
企业价值倍数

