分析师看好AI热潮，预计英伟达股价有42%上涨空间

美国银行顶级半导体分析师维韦克·阿亚将英伟达的目标价从300美元上调至320美元。这一新目标价意味着较5月15日收盘价有约42%的上涨空间。此次看涨评级基于对AI机遇日益乐观的看法。

该行将2030年AI数据中心系统的总可寻址市场预估从每年1.4万亿美元上调至1.7万亿美元。该研究机构还预计，尽管面临AMD等公司日益激烈的竞争，英伟达仍将在AI基础设施领域保持超过70%的市场份额。

英伟达的财务势头支持了这种乐观情绪。公司报告2026财年营收为2159亿美元，同比增长65%，毛利率超过71%。对于当前季度，公司指引营收约为780亿美元。

这一增长由其最大客户的大规模支出推动。亚马逊、微软、Alphabet和Meta Platforms预计在2026年将共同投入超过7000亿美元用于AI基础设施。此外，英伟达首席执行官现已看到，到2027年，其AI系统的预期需求超过1万亿美元。

此次分析师上调评级之所以重要，是因为它验证了英伟达的主导地位以及AI投资周期的庞大规模。1.7万亿美元的市场预测表明，增长跑道比许多投资者想象的更长、更宽。

英伟达不仅仅是在销售芯片；它销售的是完整的系统，能够提供更高的每瓦AI输出效率。这种效率证明了其溢价定价的合理性，并有助于公司扩大每次AI部署的收入。向自主运行的“智能体AI”的转变，可能会进一步增加对计算能力的需求。

虽然超大规模云提供商是主要驱动力，但管理层指出，未来约40%的AI基础设施机遇存在于这些公司之外。这包括企业数据中心和工业应用，从而分散了英伟达的增长来源。

最后，英伟达正在积极保障其供应链和基础设施，向数据中心运营商IREN投资数十亿美元，并资助康宁的光网络工厂建设。这些举措加强了其生态系统和满足预计1万亿美元需求的能力。