Nebius股价因270亿美元Meta AI合同飙升15%

3月16日，Nebius Group (NBIS) 股价飙升15%，此前有消息称Meta Platforms (META) 授予了这家云基础设施提供商一份巨额新合同。该交易涉及Meta在未来五年内向Nebius购买价值120亿美元的AI云计算能力，这些能力将由英伟达最新的Vera Rubin处理器驱动，部署将于明年年初开始。

作为一项重大提振，Meta还承诺在同一时期额外购买Nebius价值150亿美元的数据中心容量。Nebius计划首先将这些容量出售给其他客户，而Meta则准备购买任何剩余部分。这显著扩大了两家公司于2025年12月签署的先前一份价值30亿美元、为期五年的协议。

这份最新合同是在Nebius于2025年9月与微软达成的一份价值194亿美元、为期五年的有利协议基础上增加的。综合来看，这些交易为2027年至2031年期间创造了接近500亿美元的收入储备。对于一家在2025年仅报告5.3亿美元收入的公司来说，这是一个惊人的数字。

关键的是，Nebius似乎有能力交付。该公司正在积极扩张，预计到2026年底将拥有800兆瓦至1吉瓦的活跃数据中心容量，高于2025年底的170兆瓦。其合同电力容量今年可能超过3吉瓦，为规模化提供了清晰的路径。

对投资者而言，这一消息将Nebius从一个有前景的增长故事转变为一个拥有几乎得到保证、高可见度收入管道的公司。与Meta的交易降低了公司未来的风险，并提供了资助其积极产能扩张所需的资本，创造了一个强大的增长飞轮。

财务影响可能非常巨大。如果Nebius在未来五年内交付新Meta交易中至少150亿美元的部分，其到2028年的年收入可能跃升至约180亿美元，超过目前分析师152亿美元的预期。这相对于其2025年的基数是一个巨大的飞跃。

这一预计的收入激增表明该股存在巨大的上行空间。将美国科技行业7.8倍的平均市销率应用于180亿美元的收入预测，意味着三年内潜在的市值约为1400亿美元。这大约是其当前市值的4.7倍，表明其具备多倍增长的潜力。

该交易也突显了市场对AI基础设施的强烈需求，验证了Nebius的商业模式，并将其定位为Meta和微软等科技巨头的重要赋能者。其成功取决于执行力，但合同储备为其规模的公司提供了前所未有的确定性水平。