CF Industries Holding, Inc.
CF
$126.16
-5.70%
CF Industries Holdings, Inc. 是全球領先的氮肥生產商與分銷商,主要營運於基本材料領域的農業投入品產業。該公司的競爭優勢在於其作為全球成本最低的氮肥生產商之一,利用低成本的美國天然氣作為主要原料,並在北美、英國以及千里達及托巴哥擁有重要的製造據點。當前投資者的關注焦點強烈集中於該公司作為荷姆茲海峽封鎖導致全球供應鏈嚴重中斷的直接受益者地位,此事件導致全球相當大一部分肥料供應受阻,為擁有本地原料的北美生產商創造了巨大的利潤機會。同時,該公司也因其對作為未來能源及氫氣運輸載體的無碳藍氨與綠氨的戰略投資而受到關注。
CF
CF Industries Holding, Inc.
$126.16
CF 價格走勢
華爾街共識
多數華爾街分析師對 CF Industries Holding, Inc. 未來 12 個月前景持積極看法,共識目標價約為 $164.01,相對現價隱含漲跌空間約 +30.0%。
平均目標價
$164.01
5 位分析師
隱含漲跌空間
+30.0%
相對現價
覆蓋分析師數
5
覆蓋該標的
目標價區間
$101 - $164
分析師目標價區間
分析師覆蓋有限,僅有5位分析師提供預估,顯示這是一檔機構興趣更為專業或集中的股票。共識意見似乎分歧,近期機構評級顯示分為「優於大盤」(BMO Capital、Wells Fargo、Barclays)、「中立」(CIBC、UBS、Scotiabank、RBC Capital)以及「落後大盤」(Mizuho、B of A Securities),其中Mizuho在2026年3月中旬顯著地將評級從中立下調至落後大盤。未來期間每股盈餘預估範圍廣泛,從最低的6.31美元到最高的9.32美元,顯示分析師對公司未來獲利軌跡存在高度不確定性,這反映了當前影響業務的地緣政治與商品價格驅動因素難以預測的本質。
CF 技術面分析
該股處於強勁且持續的上升趨勢中,1年價格變動+62.81%以及3個月飆升+62.20%即是明證。截至最新收盤價129.97美元,該股交易於其52週區間(67.34美元至141.96美元)約88%的位置,顯示其接近週期高點,反映了強勁的多頭動能,但也暗示了可能過度延伸的潛力。近期動能異常強勁且正在加速,1個月漲幅+22.27%大幅超越大盤的-4.28%跌幅,相對強度為+26.55;這波短期飆升與近期影響肥料供應的地緣政治催化劑驅動的長期上升趨勢一致並強化了該趨勢。關鍵技術位階明確,近期支撐位於52週低點67.34美元,而強勁阻力位於52週高點141.96美元;若果斷突破141.96美元上方,將預示著強勁多頭趨勢的延續。該股的貝塔值為0.516,顯示其波動性顯著低於大盤,考慮到其近期的爆炸性走勢,這是一個值得注意的特徵,可能表明此輪上漲是由基本面重新定價驅動,而非投機狂熱。
Beta 係數
0.52
波動性是大盤0.52倍
最大回撤
-25.8%
過去一年最大跌幅
52週區間
$67-$142
過去一年價格範圍
年化收益
+84.3%
過去一年累計漲幅
| 時間段 | CF漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1m | +13.6% | -0.3% |
| 3m | +55.1% | -2.0% |
| 6m | +44.4% | +3.5% |
| 1y | +84.3% | +36.2% |
| ytd | +57.4% | -0.9% |
CF 基本面分析
營收成長強勁且正在加速,2025年第四季營收18.7億美元,年增率達22.83%,建立在先前幾季強勁的連續表現之上;部門數據顯示,7.08億美元的氨銷售額是主要驅動力,表明核心業務線正受益於有利的市場條件。獲利能力強勁且利潤率正在擴大,2025年第四季淨利4.04億美元及毛利率41.08%即是證明,毛利率較去年同期的34.32%有所改善;過去十二個月的淨利率20.54%和營業利潤率33.39%,展示了公司將營收優勢轉化為實質淨利成果的能力。資產負債表健康且具現金生成能力,流動比率強勁達3.37,權益負債比可控為0.82,過去十二個月自由現金流強勁達18億美元,提供了充足的流動性以資助營運、股東回報及戰略投資,無需依賴過度的外部融資。
本季度營收
$1.9B
2025-12
營收同比增長
+0.22%
對比去年同期
毛利率
+0.41%
最近一季
自由現金流
$1.8B
最近12個月
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
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估值分析:CF是否被高估?
鑒於淨利潤為正,主要的估值指標是本益比。歷史本益比為8.62倍,而預估本益比為17.55倍;這個顯著的差距意味著市場正在為未來一年的獲利大幅下滑定價,可能預期當前由地緣政治事件驅動的超級週期利潤將回歸正常化。與產業平均水準相比,該股的歷史本益比8.62倍和股價營收比1.77倍在沒有提供產業基準的情況下無法直接比較,但較低的絕對倍數表明市場可能尚未完全反映近期獲利能力的可持續性,或其低成本地位與能源轉型專案的戰略價值。從歷史角度看,當前的歷史本益比8.62倍低於歷史比率數據中觀察到的多年區間(該區間在低迷時期曾達到超過25倍的峰值);交易於其自身歷史估值區間的低端附近,表明該股定價並未反映完美預期,如果當前的獲利能力被證明比預期更持久,該股可能提供價值。
PE
8.6x
最近季度
與歷史對比
處於中位
5年PE區間 -16x~25x
vs 行業平均
N/A
行業PE約 N/A*
EV/EBITDA
4.4x
企業價值倍數

