投資人撤離巨型成長股，價值型ETF強勢崛起

Feb 23, 2026

Bobby 量化團隊

💡 要點

雖然標普500指數今年迄今看似持平，但這掩蓋了正在進行的重大板塊輪動。巨型成長股持續下跌的同時，必需消費品、能源、工業和原材料等價值型板塊正強勢上漲。等權重標普500指數在2026年實際上涨5.5%，揭露了市值加權指數表面下的廣泛強度。

三家Vanguard價值型ETF正引領這波趨勢。Vanguard價值ETF（VTV）憑藉其聚焦金融、工業和醫療保健領域獲得市場青睞。更集中的巨型資本價值ETF（MGV）對行業龍頭給予更高權重，而高股息收益ETF（VYM）則結合價值投資與股息增長，並透過博通提供獨特的AI增益。

此輪動顯示投資人偏好正從昂貴的成長股，轉向具有穩定股息和成熟商業模式的合理定價公司。摩根大通等金融巨頭、埃克森美孚等能源領袖，以及沃爾瑪等消費必需品巨頭正從此趨勢中受益。

這種優異表現凸顯了市值加權指數過度配置昂貴科技股的局限性。投資人重新發現具有強勁現金流、股東友好政策和合理估值公司的吸引力。此轉變可能對高飛的成長股造成壓力，同時獎勵更保守、以收益為導向的投資。

來源：The Motley Fool
分析由 Bobby AI 量化模型生成，經研究團隊審核編輯。本內容不構成投資建議，投資決策前請自行研究。

若您大量持有巨型科技股，此輪動可能對投資組合的短期表現造成壓力。持有廣泛市場指數基金的投資人可考慮增加價值型ETF配置以捕捉板塊輪動效益。已持有價值股或ETF的投資人應維持部位，因為當前市場環境下此趨勢似乎具有可持續性。

股票	影響	分析
VTV	積極	規模最大的價值型ETF，費用率最低，交易價格較標普500折價，同時提供2%收益率和對被低估板塊的分散佈局。
MGV	積極	集中投資巨型資本價值股，對具有穩健回報紀錄的行業龍頭給予更高權重。
VYM	積極	今年迄今表現最佳（上漲8.1%），結合價值投資與股息增長，並透過博通提供獨特AI曝險。
JPM	積極	價值型ETF核心持股，受益於金融板塊強勢及投資人對穩定配息公司的偏好。
XOM	積極	能源板塊領頭羊，有望受益於板塊輪動及對價值投資者具吸引力的穩定股息支付。
JNJ	積極	醫療保健常青樹，具有防禦特性與股息穩定性，在市場輪動期間特別具吸引力。
WMT	積極	新晉兆元俱樂部成員，連續52年股息增長，在消費必需品板塊強勢中佔據絕佳位置。
AVGO	積極	在價值型基金中提供成長曝險，受益於AI半導體需求，同時保持股息增長記錄。
BRK.B	積極	重要價值型持股，提供對具有強勁現金流生成能力之穩健業務的分散曝險。