主權AI的悖論：追求全球自主，卻鞏固Nvidia霸權

美國新安全中心的研究顯示，Nvidia為全球52%已追蹤的主權AI基礎設施項目提供GPU。這使其成為這個新興生態系統中嵌入最深的公司，為從阿聯酋的阿布達比主權AI雲到日本的AI橋接雲基礎設施等計畫提供動力。

各國政府正推動主權AI，以建立國內數據中心並減少對亞馬遜和微軟等外國雲端服務提供商的依賴。然而，CNAS報告發現，這項努力通常並未消除對外國的依賴，而只是將其轉移到技術堆疊的另一個層面——特別是Nvidia佔據主導地位的關鍵硬體層。

報告總結，除了中國之外，很難想像在短期內會出現一個完全獨立於美國技術生態系統的主權運算項目。這創造了一個諷刺的局面：目前追求技術自主的過程，正將大量投資引向單一的美國晶片製造商。

此趨勢鞏固了Nvidia的競爭護城河，並揭示了一個超越超大規模雲端業者支出的、由政府支持的強大需求動能。對投資者而言，這突顯出Nvidia的成長敘事不僅僅是向雲端巨頭銷售產品，更是成為各國實現AI雄心的基礎供應商，這可能是一個更穩定且更具戰略意義的收入來源。

這種動態創造了一個清晰的階層。Nvidia是主要贏家。其他美國硬體和網路公司，如AMD、英特爾、戴爾、慧與科技和思科，則被定位為次要受益者，它們提供互補的基礎設施，但缺乏Nvidia的定價能力和不可或缺性。超大規模雲端業者（亞馬遜、微軟、Google）受到的影響則較為複雜；雖然主權項目旨在減少對其公共雲的依賴，但這些公司本身也是Nvidia的主要客戶，並且是運行在此硬體之上的軟體和服務的提供者。

最大的挑戰在於各國以及任何試圖打破Nvidia壟斷的競爭者。報告強調，當一家公司控制了AI淘金熱中必不可少的『鎬和鏟』時，要實現真正的主權是極其困難的。這種依賴性可能會刺激對AMD和英特爾替代架構的投資增加，但要迎頭趕上仍然是一項艱鉅的任務。