美光的AI熱潮是科林研發的意外之財

美光科技 (MU) 公布了2026會計年度第二季驚人的業績，營收年增近三倍，達到239億美元。受AI需求與供應限制推動的高記憶體價格影響，公司的非GAAP營業利潤率從25%飆升至69%。

關鍵在於，美光透露其僅能滿足關鍵客戶50%至三分之二的記憶體需求。為解決此短缺問題，公司正大幅增加支出。

美光目前預計其2026會計年度的資本支出將超過250億美元，較先前估計的200億美元顯著增加，也遠高於前一年的138億美元。

執行長Sanjay Mehrotra表示，為支持高頻寬記憶體 (HBM) 和DRAM的投資，支出將在2027會計年度再次增加。這項支出包括建造新的無塵室設施以及購買更多晶片製造設備。

這則消息之所以重要，是因為美光的資本支出是製造晶片工具公司的直接收入來源。科林研發 (LRCX) 是主要受益者，因為其銷售額中有很大一部分來自記憶體設備。

科林研發已有34%的營收來自記憶體晶片製造設備。美光和其他記憶體製造商持續增加支出，為科林的訂單簿和未來銷售提供了強勁且可預測的推動力。

股市對此反應積極，在美光報告發布後，LRCX股價上漲。此前該股在一年內已上漲兩倍，顯示投資者對AI基礎設施主題的強烈信心。

分析師目前預計科林本會計年度獲利將增長28%，下一年度增長30%。然而，美光激進的計劃表明這些預估可能偏保守，可能導致科林增長更快，股價有更大的上漲空間。

對投資者而言，這建立了一個清晰的連結：AI熱潮推動記憶體 (MU) 需求，進而推動製造該記憶體所需設備 (LRCX) 的需求。