Marvell 由 AI 驅動的資料中心成長，預示 50% 上漲潛力

Marvell Technology 公佈了強勁的 2026 會計年度業績，總營收飆升 42% 至 82 億美元，主要受資料中心需求推動。該公司的資料中心部門約佔其業務的四分之三，上一季營收年增 21%。

管理層的展望更為樂觀，預測在當前會計年度（2027 年），資料中心營收成長將加速至 40%。此加速成長預計將由 Marvell 的高速互連技術、客製化晶片和乙太網路交換器的強勁需求所驅動。

公司的獲利表現出色，全年調整後每股盈餘躍升 81% 至 2.84 美元。高利潤率的資料中心產品是此獲利能力的關鍵貢獻者。

對於即將到來的會計年度，Marvell 目前預期總營收將達到約 110 億美元，較前一年成長超過 30%。此財測凸顯了管理層對客戶需求持續性的信心。

此消息之所以重要，是因為 Marvell 的股價可能尚未完全反映其加速成長的軌跡。該股目前交易的本益比（P/E）約為 24 倍，對於處於高成長領域的公司而言，此估值被認為相對溫和。

分析師對 2028 會計年度的每股盈餘共識預估為 5.44 美元。將目前 24 倍的本益比套用於此預估，暗示股價約為 130 美元，意味著較當前水準有約 41% 的上漲空間。

如果投資人情緒改善，且該股重新評級至其三年歷史平均遠期本益比 38 倍，則潛在上漲空間將超過 125%。當前估值與成長前景之間的差距，為投資人創造了一個引人注目的機會。

AI 基礎設施的快速擴張是一個多年趨勢，預計超大規模雲端服務商將持續增加資本支出。作為關鍵資料中心元件的主要供應商，Marvell 有望成為直接受益者。

然而，風險依然存在，包括潛在的經濟放緩或能源限制，可能抑制資料中心支出的成長。任何此類放緩都可能對 Marvell 的營收造成壓力，並限制該股的上漲潛力。