Iren與Nvidia的協議可能永遠改變其AI發展軌跡

Iren (IREN) 宣布與 Nvidia (NVDA) 達成重大戰略合作夥伴關係。該協議包括一份為期五年、價值34億美元的AI雲端合約，Iren將負責運行Nvidia的內部工作負載。此協議支持Iren雄心勃勃的計劃，即部署高達5吉瓦、由Nvidia硬體驅動的資料中心容量。

對於一家正從比特幣挖礦轉型為AI雲端基礎設施供應商的Iren而言，這次合作是一個強有力的認可。這表明AI革命中的領先者相信Iren的模式與能力。

協議結構尤其值得注意。Nvidia獲得了為期五年、以每股70美元價格向Iren投資高達21億美元的選擇權。關鍵在於，此選擇權與Iren的執行情況掛鉤——只有在Iren於其資料中心部署Nvidia的GPU時，該選擇權才可行使。

這為Nvidia創造了直接財務激勵，促使其幫助Iren取得成功，可能加速Iren的資料中心建設與合約獲取。此合作也建立在Iren先前與微軟 (MSFT) 簽訂的97億美元五年期合約所獲得的認可之上。

這項協議之所以重要，是因為它將Iren置於解決AI關鍵瓶頸——實體基礎設施——的核心位置。該公司控制著電力、土地和資料中心建設——這些資產正變得稀缺且極具價值。

高盛等分析師預測，到2028年，美國資料中心將面臨高達45吉瓦的巨大電力短缺。Iren擁有的電網連接電力組合，使其在受限的市場中具有顯著優勢，可能使其服務能夠要求更高的價格。

財務影響相當可觀。據估計，新建AI資料中心的成本為每兆瓦1500萬至2000萬美元，Iren的5吉瓦電力組合代表著一個潛在價值數十億美元的資產基礎，等待變現。

對Nvidia而言，這次合作具有戰略意義。它有助於確保其晶片運行所需的AI基礎設施能夠在全球快速部署。Nvidia執行長黃仁勳將Iren的「規模與基礎設施專業知識」列為達成協議的關鍵原因，強調了Iren在全球多個地點快速高效建設的能力。

最終，這次合作驗證了Iren的整個商業論點。其合約營收僅基於其電力組合的不到10%，隨著規模擴大，該協議為其未來數百億美元的營收開闢了道路。