CME與IBKR：從市場波動中獲利的金融股

全球最大衍生品市場芝商所集團剛公布其日均交易量連續第五年創下紀錄。該公司金屬部門第四季度活動同比暴增114%，呈現爆炸性成長。同時，芝商所的零售客戶群在2025年增長23%，突破60萬個賬戶。

盈透證券透過單一平台提供橫跨40個國家、超過170家交易所的接入服務。該公司近期擴展至巴西股票和中東市場，並增加穩定幣融資選項。這種全球佈局使盈透證券能捕捉不同地理區域的交易活動。

受地緣政治緊張和經濟不確定性驅動，兩家公司正從增加的市場波動中獲得強勁動能。更高的交易量直接轉化為這些金融基礎設施提供商的收入增長。

考慮當前市場狀況，本文認為這些股票在二月特別具吸引力——芝商所適合價值型投資者，而盈透證券則適合能接受成長股估值的投資人。

像CME和IBKR這樣的金融基礎設施公司如同市場活動的『收費站』——無論交易者賺賠與否都能獲利。在不確定性升高時期，隨著投資者調整投資組合和避險，交易量通常會增加。

芝商所的衍生品重心使其暴露於機構避險活動，這在波動時期會激增。創紀錄的金屬交易量顯示投資者正將商品作為避風港，直接惠及芝商所的多元化交易所業務。

盈透證券2020-2025年23%的年複合營收增長展現其平台商業模式的可擴展性。擴展至新市場和加密貨幣融資選項使其能捕捉新一代交易活動。

對投資者而言，這些公司提供從市場波動中获利的方式，而無需對特定資產進行方向性押注。它们的商業模式在某種程度上具有反週期性——當不確定性上升時，其收入往往增加。

兩檔股票的估值差異（芝商所前瞻本益比25.7倍 vs 盈透證券33.1倍）反映其不同的成長概況和風險偏好，為投資者提供基於投資風格的明確選擇。