氦氣短缺為AI晶片生產帶來新風險

涉及伊朗的衝突以及荷姆茲海峽的關閉，已擾亂了全球氦氣供應。氦氣是半導體製造的關鍵原料，在晶片製造中用於蝕刻複雜電路圖案和冷卻系統，具有不可替代性。卡達是全球氫氣的主要供應國，約佔全球產量的三分之一，在其主要的液化天然氣設施遭受攻擊後，被迫暫停大量天然氣生產，修復工作可能需時數年，預計出口量將下降。

更雪上加霜的是，氦氣極難長期儲存，其液態儲備會在數月內蒸發。隨著荷姆茲海峽關閉，卡達無法運出其現有庫存，這意味著即使衝突結束，其大部分儲備庫存也可能損失殆盡。這導致現貨氦氣價格翻倍，造成了一場供應衝擊，無論地緣政治問題是否在短期內解決，此衝擊都可能持續數年。

此次短缺直接威脅到推動AI熱潮的關鍵引擎——先進半導體的生產。三星和SK海力士等主要亞洲晶片製造商，其超過60%的氦氣依賴卡達供應，面臨著最直接的生產停擺或成本嚴重通膨的風險。雖然氦氣在晶片總成本中佔比很小，但長期的短缺對於一個已經在竭力滿足需求的產業而言，代表著一個關鍵的瓶頸。

然而，這場危機也創造了明確的贏家。擁有安全氦氣來源的美國工業氣體公司正成為替代供應商。據報導，像空氣產品公司和林德這樣的公司已與受影響的亞洲晶片巨頭簽訂合約，隨著產業尋求供應鏈多元化以遠離地緣政治熱點，這些公司將從需求增加、價格上漲以及更穩固的長期客戶關係中受益。