亞馬遜股價因看漲的AI與晶片業務細節而反彈

在執行長安迪·賈西發布年度股東信後，亞馬遜股價躍升超過4%。這封信有力地反駁了投資者對該公司今年計劃投入驚人的2000億美元資本支出（主要用於AI數據中心）的擔憂。

賈西堅信AI並非泡沫，並表示亞馬遜的投資將帶來可觀的回報。他透露，亞馬遜的AI業務年化營收已達到150億美元，與亞馬遜網路服務的早期相比，成長速度驚人。

關鍵在於，賈西提供了需求強勁的具體證據。該公司剛開始出貨的新款自研Trainium3 AI晶片，已經被完全訂購一空。即使是18個月後才會推出的下一代Trainium4，也已獲得大型客戶的大量預訂。

需求不僅限於AI加速器。賈西指出，亞馬遜內部的Graviton CPU晶片也已售罄，有兩家主要的AWS客戶要求預訂全年的產能。他估計，若作為亞馬遜內部的獨立業務單位，晶片業務的價值可能達到200億美元。

這則消息直接回應了亞馬遜股價最大的壓力來源：市場擔心其龐大支出是浪費。賈西提供的細節將敘事從高風險的投機，轉變為一個經過驗證、需求強勁的投資故事。

其自研晶片售罄的狀態證明，亞馬遜不僅僅是為了一個假設性的未來而建設產能；它正在滿足其雲端客戶爆炸性的當前需求。這表明2000億美元的資本支出將比擔憂的更早產生強勁現金流。

亞馬遜正成功地垂直整合其AI堆疊，從數據中心到自研晶片。控制自身的晶片供應降低了成本，並減少了對NVIDIA等外部供應商的依賴，這可能提升AWS的長期利潤率。

除了AI，賈西的信件將亞馬遜定位為伊隆·馬斯克旗下企業的直接競爭對手，強調了其機器人與衛星寬頻（Project Kuiper）業務。這將亞馬遜的成長故事，從電子商務和雲端，擴展到新的數兆美元市場。