Advance Auto Parts股價下跌1.5%：是時候買入了嗎？

Advance Auto Parts（AAP）在2月13日發布財報後股價下跌了1.5%。儘管該股今年迄今已飆升超過40%，但仍出現了這次小幅回調。該公司報告第四季度銷售額為19.7億美元，略低於去年的19.9億美元。

儘管收入略有下降，一個關鍵的積極跡象是同店銷售額增長了1.1%。這是該關鍵指標連續第三個季度實現增長。更顯著的是，該公司報告每股盈餘為0.50美元，較去年同期每股虧損10.20美元有了巨大改善。

該公司還提供了2026年的財務指引，預計銷售增長率為1%至2%，並恢復至調整後營業利益率為3.8%至4.5%的正值。這一轉變部分歸因於策略性關店，包括在2025年關閉超過500家直營店和200家獨立加盟店，每年節省約7000萬美元的成本。

Advance Auto Parts現正將其增長重點放在更大、更賺錢的『樞紐』商店上，計劃在未來一年開設40至45家新店，其中包括10至15家樞紐店。

這份財報意義重大，因為它提供了具體證據，表明一個持續數季的轉型計劃正在取得成效。恢復盈利和持續的同店銷售增長是強烈信號，表明管理層的策略在經歷了一段重大挑戰後正在奏效。

更廣泛的汽車零件行業也經歷著強勁的順風。隨著新車平均價格超過5萬美元，消費者持有現有車輛的時間更長。這導致維護和維修成本增加，推動了DIY零件和專業維修技師的需求。

這種有利的行業動態使所有主要參與者受益。競爭對手如O'Reilly Automotive（ORLY）、AutoZone（AZO）和Genuine Parts（GPC）的股價今年已上漲了5%至20%。因此，AAP近期的下跌可能代表的是短期停頓，而非趨勢改變。

特別是對AAP而言，其估值相對於同行似乎頗具吸引力。其遠期本益比和市銷率低於大多數競爭對手，可能為投資者提供了安全邊際。該公司可靠的股息（殖利率約1.7%）也在投資者等待轉型完全實現時提供了收入。