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ResMed Inc.

RMD

$219.51

-1.14%

瑞思迈公司是全球医疗保健领域的领导者,特别是在医疗器械与用品行业,致力于开发和供应用于治疗睡眠呼吸暂停、慢性阻塞性肺病及其他呼吸系统疾病的医疗设备和软件解决方案。该公司是市场的主导者,以其云连接设备的集成生态系统和对数字健康的战略聚焦而著称,旨在利用临床数据改善院外患者的治疗效果。当前投资者的关注点在于,在市场渗透率不断提高的背景下,公司能否维持其核心睡眠呼吸暂停业务的增长,同时应对竞争压力并整合其软件收购,以推动经常性收入流和利润率扩张。

问问Bobby:RMD 现在值得买吗?
Bobby量化交易模型
2026年4月23日

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RMD 价格走势

Historical Price
Current Price $219.51
Average Target $219.51
High Target $252.43649999999997
Low Target $186.5835

华尔街共识

多数华尔街分析师对 ResMed Inc. 未来 12 个月前景持积极看法,共识目标价约为 $285.36,相对现价隐含涨跌空间约 +30.0%。

平均目标价

$285.36

10 位分析师

隐含涨跌空间

+30.0%

相对现价

覆盖分析师数

10

覆盖该标的

目标价区间

$176 - $285

分析师目标价区间

买入
3(30%)
持有
5(50%)
卖出
2(20%)

该股票有10位分析师覆盖,近期的机构评级显示出'跑赢大盘'、'持股观望'和'持有'等不同立场,表明共识倾向于中性至谨慎乐观。虽然数据中没有提供具体的平均目标价,但市场对下一财年的每股收益共识预期为16.20美元,对应预计收入为77.8亿美元,这为分析师可能使用的估值模型提供了基础。分析师的一系列行动,包括Baird在2025年12月将评级从'跑赢大盘'下调至'中性',随后其他公司重申其评级,这表明市场正在重新评估,并对近期催化剂存在适度不确定性,这对于经历如技术数据所示显著价格回调的股票来说是典型情况。

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RMD 技术分析

该股票处于明显的下跌趋势中,过去六个月下跌了14.91%,过去三个月下跌了11.44%,相对于SPY指数-14.11%的三个月相对强度表现,显著跑输大盘。当前股价为228.12美元,仅比其52周低点209.31美元高出9.0%,处于其年度区间的较低9%分位,这表明该股票已深度超卖,可能代表价值机会,但如果负面势头持续,也存在'接飞刀'的风险。近期短期动能显示过去一个月有10.53%的温和涨幅,这与长期下跌趋势形成积极背离,可能预示着试探性复苏或熊市反弹的开始;然而,这与0.928的贝塔值形成对比,表明在此动荡时期,该股票的波动性略低于市场。关键技术支撑位稳固地位于52周低点209.31美元,而阻力位则在52周高点293.81美元;决定性跌破支撑位可能引发进一步抛售并确认看跌趋势,而持续突破近期260美元附近的局部高点则可能预示着更有意义的反转正在进行中。

Beta 系数

0.93

波动性是大盘0.93倍

最大回撤

-25.3%

过去一年最大跌幅

52周区间

$217-$294

过去一年价格范围

年化收益

+2.4%

过去一年累计涨幅

时间段RMD涨跌幅标普500
1m-3.8%+8.5%
3m-13.0%+2.8%
6m-15.4%+4.6%
1y+2.4%+32.3%
ytd-10.3%+3.9%

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RMD 基本面分析

收入增长保持健康但显示出连续减速的迹象;最近一个季度的收入为14.2亿美元,同比增长10.98%,然而这一增长率较上一季度在13.4亿美元收入基础上实现的11.0%同比增长有所放缓,表明收入轨迹稳定但并未加速。公司盈利能力很强,上一季度净利润为3.926亿美元,毛利率和营业利润率分别高达62.18%和34.97%;这些利润率较上一季度的毛利率61.46%和营业利润率33.43%实现了连续扩张,展示了有效的成本管理和运营杠杆。在财务方面,瑞思迈实力异常强劲,拥有0.14的低债务股本比、23.47%的高股本回报率,以及过去十二个月产生的17.9亿美元巨额自由现金流,这为资助增长计划、支付股息和股票回购提供了充足的流动性,无需依赖外部融资。

本季度营收

$1.4B

2025-12

营收同比增长

+0.10%

对比去年同期

毛利率

+0.62%

最近一季

自由现金流

$1.8B

最近12个月

最近两年营收 & 净利润走势

公司主要靠什么赚钱?

Residential Care Software
Sleep And Respiratory

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估值分析:RMD是否被高估?

鉴于公司持续的盈利能力,选取的主要估值指标是市盈率。其追踪市盈率为27.02倍,而远期市盈率则显著较低,为18.74倍;这一显著差距意味着市场正在定价对未来十二个月大幅盈利增长的预期。与行业平均水平相比,瑞思迈27.02倍的追踪市盈率和7.36倍的市销率处于溢价水平,但其18.74倍的远期市盈率和5.96倍的企业价值/销售额比率则更符合高质量医疗器械同行的水平,这表明当前价格可能已经反映了其优越的利润率和增长前景。从历史角度看,该股票当前27.02倍的追踪市盈率低于其自身历史数据中常见的多年区间(经常超过30倍),这表明该股票相对于自身历史交易存在折价,如果公司的基本增长轨迹保持不变,这可能具有吸引力。

PE

27.0x

最新季度

与历史对比

处于高位

5年PE区间 -90x~50x

vs 行业平均

N/A

行业PE约 N/A*

EV/EBITDA

19.6x

企业价值倍数

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