Coterra Energy Inc.
CTRA
$33.65
+2.19%
Coterra Energy Inc. 是一家独立的石油和天然气公司,致力于在美国主要页岩盆地(包括二叠纪盆地、马塞勒斯页岩和阿纳达科盆地)开发、勘探和生产石油、天然气及天然气凝析液。该公司是一家重要的多元化运营商,专注于多井、可重复的开发项目,这使其成为北美能源领域的主要参与者。当前投资者的关注焦点是与德文能源公司进行的价值580亿美元的变革性合并,预计将打造一个具有显著协同效应和增强股东回报能力的、占主导地位的、能产生现金流的页岩运营商,这引发了关于其未来规模、成本节约以及在整合中的勘探与生产行业内竞争定位的激烈讨论。
CTRA
Coterra Energy Inc.
$33.65
CTRA 价格走势
华尔街共识
多数华尔街分析师对 Coterra Energy Inc. 未来 12 个月前景持积极看法,共识目标价约为 $43.74,相对现价隐含涨跌空间约 +30.0%。
平均目标价
$43.74
2 位分析师
隐含涨跌空间
+30.0%
相对现价
覆盖分析师数
2
覆盖该标的
目标价区间
$27 - $44
分析师目标价区间
对Coterra的分析师覆盖有限,仅有3位分析师提供预测,这表明这可能是一只受机构审查较少的中型股,或者是在合并宣布后覆盖情况处于变动之中。市场共识倾向于看涨,花旗集团、瑞穗证券、巴克莱银行和Piper Sandler等公司近期发布的机构评级均维持买入或相当于增持的评级,尽管加拿大丰业银行在2026年2月将其评级下调至行业表现。对下一时期的平均收入预测为88.1亿美元,范围在79.7亿美元至94.5亿美元之间;平均每股收益预测为3.46美元,范围在3.03美元至3.79美元之间。收入和每股收益预测目标的广泛分布表明存在高度不确定性,这很可能源于待完成的合并整合、波动的商品价格以及执行风险,这对于正在进行重大转型交易的公司来说是典型情况。
CTRA 技术分析
该股在过去一年中处于持续上升趋势,一年期价格变动为+19.50%即为证明,但目前正经历从近期高点的显著回调。截至最新收盘价30.89美元,其价格位于52周价格区间(22.33美元至36.88美元)的大约83.7%处,这表明其已从峰值明显回落,但仍远高于年度低点,暗示在强劲上涨后进入盘整阶段。近期动能已急剧转负,过去一个月股价下跌了-7.71%,这与过去三个月+20.15%的强劲涨幅和过去六个月+35.48%的飙升形成鲜明对比;这种分化表明在长期上涨后可能出现近期的回调或获利了结阶段。关键技术支撑位在52周低点22.33美元,而近期阻力位在近期高点36.88美元;若持续跌破30美元水平,可能预示着向27-28美元区间更深度的回调,而若能重新站稳33-34美元区域,则表明上升趋势正在恢复。该股的贝塔值为0.27,表明其波动性显著低于大盘(SPY),这对于能源股来说并不常见,但可能反映了其被感知的稳定性和收益特征;然而,过去一个月相对于SPY的-15.07%的相对强弱表现,突显了其在上涨市场中目前表现不佳。
Beta 系数
0.27
波动性是大盘0.27倍
最大回撤
-23.1%
过去一年最大跌幅
52周区间
$22-$37
过去一年价格范围
年化收益
+32.7%
过去一年累计涨幅
| 时间段 | CTRA涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1m | -3.9% | +8.5% |
| 3m | +22.7% | +2.8% |
| 6m | +42.9% | +4.6% |
| 1y | +32.7% | +32.3% |
| ytd | +26.5% | +3.9% |
CTRA 基本面分析
收入增长强劲但波动较大,2025年第四季度收入为17.9亿美元,同比增长23.8%;然而,审视从2025年第一季度(20.2亿美元)到第四季度(17.9亿美元)的季度序列,显示出连续下降,表明可能存在与商品价格和生产水平相关的季度间波动。公司盈利稳固,2025年第四季度净利润为3.68亿美元,过去十二个月的净利润率为62.4%;该季度毛利率为31.1%,低于2025年第一季度报告的44.9%,反映出利润率可能因产品结构变化和成本通胀而受到挤压,尽管营业利润率仍保持在22.5%的强劲水平。资产负债表健康状况良好,债务权益比率较低,为0.27,流动比率为1.19,表明杠杆可控且短期流动性充足;公司产生大量现金流,过去十二个月的自由现金流为16.3亿美元,为资本支出、股息(派息率为39.7%)和潜在的债务削减提供了充足的内部资金,同时11.6%的净资产收益率显示出对股东权益的良好回报。
本季度营收
$1.8B
2025-12
营收同比增长
+0.23%
对比去年同期
毛利率
+0.31%
最近一季
自由现金流
$1.6B
最近12个月
最近两年营收 & 净利润走势
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估值分析:CTRA是否被高估?
鉴于公司净利润为正,选定的主要估值指标是市盈率。基于3.46美元的预估每股收益,其追踪市盈率为11.67倍,而远期市盈率为10.21倍;远期市盈率的小幅折价表明市场预期近期盈利将稳定增长,而非爆发式增长。与行业平均水平相比,Coterra的估值表现好坏参半:其11.67倍的追踪市盈率低于高增长的勘探与生产同行的典型范围,但对于一家成熟的、能产生现金流的运营商来说是合理的;而其7.28倍的市销率和4.94倍的企业价值/息税折旧摊销前利润是能源投资者的关键指标,表明相对于现金流生成能力,其估值处于中等水平。从历史上看,该股当前11.67倍的追踪市盈率位于其自身近几个季度观察到的历史区间的中段,该区间曾在2022年中低至4.21倍,并在2023年超过22倍;这种定位表明市场并未对其定价包含极端的乐观或悲观情绪,而是对其盈利能力和商品价格敞口持平衡看法。
PE
11.7x
最新季度
与历史对比
处于低位
5年PE区间 4x~57x
vs 行业平均
N/A
行业PE约 N/A*
EV/EBITDA
4.9x
企业价值倍数

