Marsh
MRSH
$168.15
-2.88%
Marsh McLennan是一家全球性专业服务公司,隶属于金融服务行业,具体业务涵盖保险经纪与咨询。公司通过两大核心板块提供风险、战略和人力资本方面的关键建议与解决方案:风险与保险服务(通过Marsh和Guy Carpenter)以及咨询(通过Mercer和Oliver Wyman)。该公司凭借其规模、全球布局和稳固的客户关系,成为全球保险经纪和咨询行业的主导市场领导者和整合者。当前投资者的关注点在于其基于收费的商业模式在潜在波动的经济环境中的韧性,近期财务趋势显示其有机增长稳定,但股价表现受到更广泛市场动态的压力,且相对于飙升的股市表现相对落后。
MRSH
Marsh
$168.15
MRSH 价格走势
华尔街共识
多数华尔街分析师对 Marsh 未来 12 个月前景持积极看法,共识目标价约为 $218.60,相对现价隐含涨跌空间约 +30.0%。
平均目标价
$218.60
6 位分析师
隐含涨跌空间
+30.0%
相对现价
覆盖分析师数
6
覆盖该标的
目标价区间
$135 - $219
分析师目标价区间
该股票仅由六位分析师覆盖,表明它是一只大盘股,但在其行业内可能关注度相对较低。近期机构评级的一致情绪倾向于中性至谨慎乐观,具体行动包括'增持'(巴克莱、Cantor Fitzgerald)、'强力买入'(Raymond James)、'中性'(瑞穗、花旗),以及其他机构的'与市场表现一致'或'等权重'评级;其中瑞穗在2026年2月底将评级从'跑赢大盘'下调至'中性'是近期一个值得注意的变化。虽然数据中没有提供具体的平均目标价和隐含上涨空间,但分析师行动的差异以及缺乏统一的看涨共识表明市场信心一般,评级范围广泛(从强力买入到中性/与市场表现一致)反映了对近期催化剂以及该股能否缩小与市场表现差距的不确定性或不同观点。
MRSH 技术分析
该股票处于持续下跌趋势中,截至数据日期的1年价格变动为-4.73%,这与同期标普500指数29.8%的涨幅形成鲜明对比,导致其相对弱势高达-34.53%。当前交易价格为174.61美元,价格比其52周低点164.89美元高出约13%,但比其52周高点239.34美元低出27%,处于其年度区间的下三分之一,表明其可能正在接近一个潜在的价值区域,但普遍的下跌趋势表明持续的抛售压力。近期短期动能显示进一步恶化,过去一个月股价下跌5.22%,过去三个月下跌4.73%,与长期看跌趋势一致并强化了该趋势;这种持续的负面动能,加上0.749的贝塔值(表明波动性低于市场),暗示该股正在经历稳定、防御性的下跌,而非急剧的投降式抛售。关键的技术支撑位明确位于52周低点164.89美元,而阻力位则远在52周高点239.34美元附近;跌破164.89美元将预示着下跌趋势加速,而持续突破近期交易区间则可能暗示趋势逆转,该股低于市场的贝塔值意味着它可能提供一定的下行保护,但缺乏对更广泛市场反弹的参与。
Beta 系数
0.75
波动性是大盘0.75倍
最大回撤
-11.4%
过去一年最大跌幅
52周区间
$165-$239
过去一年价格范围
年化收益
-8.3%
过去一年累计涨幅
| 时间段 | MRSH涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1m | -3.3% | +0.5% |
| 3m | -8.3% | -2.1% |
| 6m | -8.3% | +4.0% |
| 1y | -8.3% | +29.5% |
| ytd | -8.3% | -0.4% |
MRSH 基本面分析
营收增长保持积极,但已从早期高点放缓;2025年第四季度营收为65.95亿美元,同比增长8.7%,表现稳健,尽管这较2025年第一季度和第二季度更强的增长率有所缓和(例如,2025年第一季度营收为70.61亿美元)。业务按板块划分,风险与保险服务板块在最近一个时期贡献了39.07亿美元,咨询板块贡献了24.65亿美元,表明两个核心部门都是重要的贡献者。公司盈利能力强劲且利润率在扩大;2025年第四季度净利润为8.21亿美元,净利润率为12.45%,而该季度毛利率为健康的40.29%,营业利润率为18.48%,展示了公司高效转化收入的能力。资产负债表和现金流状况稳健,支持财务健康和股东回报;公司在过去十二个月产生了50.01亿美元的大量自由现金流,拥有27.55%的强劲股本回报率,并维持1.42的可控债务权益比率,表明其在通过股息和回购回报资本的同时,为其运营和增长提供资金。
本季度营收
$6.6B
2025-12
营收同比增长
+0.08%
对比去年同期
毛利率
+0.40%
最近一季
自由现金流
$5.0B
最近12个月
最近两年营收 & 净利润走势
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估值分析:MRSH是否被高估?
鉴于公司持续盈利,最近一个季度净利润为8.21亿美元,选定的主要估值指标是市盈率。其追踪市盈率为21.72倍,而远期市盈率明显较低,为15.42倍,表明市场预期未来一年将有显著盈利增长以支撑当前价格。与行业平均水平相比,Marsh的市销率为3.35倍,企业价值与销售额之比为3.84倍,表明其交易存在溢价,尽管输入数据中没有提供具体的行业平均数据来量化价差;这种溢价可能因其市场领先地位、高股本回报率和稳定的现金流而显得合理。从历史角度看,该股当前21.72倍的追踪市盈率低于其自身近期历史区间的高端(例如,2025年第三季度的33.12倍和2024年第三季度的36.73倍),表明估值已经压缩,并且相对于其近期历史可能计入了更保守的预期,这可能为长期投资者提供了一个更具吸引力的入场点。
PE
21.7x
最新季度
与历史对比
处于低位
5年PE区间 16x~44x
vs 行业平均
N/A
行业PE约 N/A*
EV/EBITDA
14.8x
企业价值倍数

