Deere & Company
DE
$575.71
+0.88%
迪尔公司是全球领先的农业设备制造商和主要的建筑机械生产商。其特点是占据主导地位的市场地位和广泛的全球经销商网络，这些是其支持其综合设备与金融服务业务的核心优势。
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投资观点：DE值得买吗？
基于对现有数据的综合分析，对迪尔公司的客观评估是持有。公司强大的市场地位、营收增长和现金流产生能力是积极因素，但这些因素被下降的盈利能力指标、高杠杆率和充分估值所抵消。该股在过去一年已经实现了显著的超额收益，当前价格水平加上近期的周期性不确定性，表明短期内上行潜力有限。投资者可能需要在市场回调期间寻找更好的入场点。
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DE未来12个月走势预测
分析表明风险/回报状况平衡。强劲的业务基本面和近期的势头被周期性风险和充分估值所抵消，因此有理由采取中性立场，信心度为中等。
华尔街共识
多数华尔街分析师对 Deere & Company 未来 12 个月前景持积极看法，共识目标价约为 $748.42，相对现价隐含涨跌空间约 +30.0%。
平均目标价
$748.42
7 位分析师
隐含涨跌空间
+30.0%
相对现价
覆盖分析师数
7
覆盖该标的
目标价区间
$461 - $748
分析师目标价区间
没有足够的分析师覆盖数据。提供的数据包括来自各机构的最新评级行动（例如：摩根士丹利：超配，花旗集团：中性，杰富瑞：跑输大盘），但不包含一致目标价或详细的评级分布摘要。因此，基于现有输入无法提供华尔街分析师共识的全面摘要。
投资DE的利好利空
迪尔展现出强大的基本面业务，拥有市场领导地位和稳健的营收增长，但面临利润率压缩和周期性压力的阻力。该股近期的强劲表现和溢价估值与其财务杠杆和对经济周期的敞口相平衡。
利好
- 强大的市场领导地位: 在全球农业设备领域占据主导地位，拥有广泛的经销商网络。
- 强劲的营收增长: 2026年第一季度营收同比增长16.3%，达到96.1亿美元。
- 健康的财务状况: 强劲的流动比率为2.31，过去十二个月自由现金流高达35.8亿美元。
- 积极的长期势头: 该股过去三个月上涨20.99%，显著跑赢SPY。
利空
- 盈利能力压缩: 第一季度净利润率从去年同期的10.52%降至6.83%；毛利率下降。
- 高财务杠杆: 高达2.46的债务权益比增加了利率风险。
- 周期性行业敞口: 盈利对农业和建筑经济周期敏感。
- 溢价估值: 24.27倍的远期市盈率和2.80倍的市销率表明近期上行空间有限。
DE 技术分析
总体评估：该股表现出强劲的长期表现，6个月涨幅21.97%，1年涨幅20.02%，在这些期间显著跑赢大盘（SPY）。股价已从2025年10月约440美元的低点反弹至2026年2月高于660美元的近期高点。短期表现：过去一个月，该股下跌了10.55%，表现逊于SPY的-5.25%回报率。然而，其在过去三个月录得20.99%的涨幅，远超SPY的-4.63%回报率，表明近期波动但中期势头强劲。当前位置：当前价格563.30美元，大约比其52周高点674.19美元低16.4%，比其52周低点404.42美元高39.3%，处于其年度交易区间的中上部。从2月峰值开始的近期回调表明正处于盘整期。
Beta 系数
0.96
波动性是大盘0.96倍
最大回撤
-17.4%
过去一年最大跌幅
52周区间
$404-$674
过去一年价格范围
年化收益
+22.3%
过去一年累计涨幅
| 时间段 | DE涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1m | -7.0% | -3.6% |
| 3m | +23.3% | -4.0% |
| 6m | +24.4% | -2.0% |
| 1y | +22.3% | +16.2% |
| ytd | +23.3% | -3.8% |
DE 基本面分析
营收与盈利能力：最近2026年第一季度营收为96.1亿美元，较2025年第一季度的82.6亿美元同比增长16.3%。然而，盈利能力指标有所压缩；2026年第一季度净利润率为6.83%，低于2025年第一季度的10.52%，毛利率也从去年同期的39.03%下降至34.66%。财务健康状况：公司保持了2.31的强劲流动比率，表明短期流动性良好。其债务权益比高达2.46，反映了显著的杠杆水平，这对于拥有专属金融部门的资本密集型工业企业来说很常见。过去十二个月自由现金流高达35.8亿美元。运营效率：股本回报率为健康的19.37%，表明有效利用了股东资本。资产回报率较低，为3.96%，这对于资产密集型商业模式来说是典型的。公司的运营效率得益于其规模和市场领导地位。
本季度营收
$9.6B
2026-02
营收同比增长
+0.16%
对比去年同期
毛利率
+0.34%
最近一季
自由现金流
$3.6B
最近12个月
最近两年营收 & 净利润走势
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估值分析：DE是否被高估？
估值水平：鉴于净利润为正，主要估值指标是市盈率。历史市盈率为24.89，远期市盈率为24.27，表明市场正在为稳定的未来盈利定价。市销率为2.80，企业价值与销售额之比为4.50。同行比较：数据不可用。在未提供行业平均估值倍数的情况下，无法进行直接同行比较。市盈率处于20多倍的中段，表明存在溢价估值，这可能反映了公司的市场领导地位和技术整合能力。
PE
24.9x
最新季度
与历史对比
处于中位
5年PE区间 10x~55x
vs 行业平均
N/A
行业PE约 N/A*
EV/EBITDA
15.5x
企业价值倍数
投资风险提示
迪尔的主要风险源于其周期性业务模式和财务结构。公司运营于资本密集型的农业和建筑机械行业，使其盈利对大宗商品价格、农业收入和全球经济状况高度敏感，2026年第一季度的利润率压缩就是明证。由于杠杆率显著，债务权益比为2.46，财务风险较高，如果利率保持高位或进一步上升，可能会对盈利造成压力。运营风险包括其技术投资的执行情况以及潜在的供应链中断。此外，该股的估值（市盈率约24倍）几乎没有留下犯错空间，如果未能达到增长预期，可能导致估值倍数收缩。正如近期新闻所指出的，地缘政治紧张局势也造成了可能影响资本支出和投资者情绪的动荡宏观环境。
常见问题
主要风险包括对农业和建筑市场的周期性敞口，这可能导致盈利波动。财务杠杆较高，债务权益比为2.46，增加了对利率的敏感性。近期利润率压缩（毛利率从去年同期的39.03%下降至34.66%）是一个重大的运营风险。地缘政治紧张局势也对全球资本支出构成威胁。
12个月展望给出了一个基本情景目标区间，为540美元至620美元，这意味着在当前约563美元的价格基础上存在温和的上行空间，概率为60%。看涨情景（概率25%）的目标是重新测试52周高点附近的674美元，而看跌情景（概率15%）则可能看到股价回调至440-500美元区间，前提是周期性压力加剧。
基于当前基本面，DE的估值似乎处于合理至略微高估的水平。其24.27倍的远期市盈率和2.80倍的市销率存在溢价，这由其市场领导地位所支撑，但如果盈利能力（净利润率为6.83%）未能恢复，则难以维持。该估值几乎没有留下失望的空间，使其在当前条件下与内在价值紧密对齐。
基于当前数据，DE的评级为持有。其强大的市场地位和16.3%的同比营收增长是积极因素，但这些因素被下降的净利润率（2026年第一季度为6.83%）以及24.27倍远期市盈率所反映的充分估值所平衡。该股已经历了强劲上涨，过去一年涨幅超过20%，表明近期的乐观情绪可能已基本被消化。
DE更适合能够承受其业务固有周期性的长期投资者。其在精准农业方面的技术投资是长期增长动力。短期交易受到该股波动性、近期10.55%的单月跌幅以及当前缺乏明确的近期催化剂以实现显著估值倍数扩张的挑战。