Coterra Energy Inc.
CTRA
$35.14
-2.14%
Coterra Energy Inc. 是一家独立的石油和天然气公司，从事碳氢化合物的勘探和生产。它是一家多元化的运营商，核心资产位于美国主要的页岩盆地，包括二叠纪盆地、马塞勒斯和阿纳达科，这为其提供了运营稳定性和增长选择性。
CTRA
Coterra Energy Inc.
$35.14
投资观点：CTRA值得买吗？
基于强劲的财务状况、合理的核心估值、积极的分析师情绪以及清晰运营优势的综合考量，客观评估指向'买入'评级。公司强大的现金生成能力、审慎的资本结构以及在挑战性环境中的增长是显著的积极因素。然而，这一推荐受到该股技术位置偏高以及能源板块始终存在的周期性风险的制约。投资者应做好应对波动的准备。
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CTRA未来12个月走势预测
CTRA的基本面情况强劲，得到卓越的盈利能力和现金流的支持。看涨立场基于这些持久的优势，但由于股价接近其52周高点以及其主要大宗商品市场的不可预测性，信心仅为中等。
华尔街共识
多数华尔街分析师对 Coterra Energy Inc. 未来 12 个月前景持积极看法，共识目标价约为 $45.68，相对现价隐含涨跌空间约 +30.0%。
平均目标价
$45.68
3 位分析师
隐含涨跌空间
+30.0%
相对现价
覆盖分析师数
3
覆盖该标的
目标价区间
$28 - $46
分析师目标价区间
华尔街情绪似乎积极，这反映在近期的机构评级中。包括巴克莱、Piper Sandler、瑞银和瑞穗在内的主要公司在2026年3月对该股维持了'增持'、'买入'或'跑赢大盘'的评级。然而，分析师数据中未提供具体的共识目标价数据和评级分布，该数据仅包含对未来每股收益和营收的预估。因此，无法提供分析师共识的量化摘要（例如平均目标价）。
投资CTRA的利好利空
Coterra Energy呈现出强劲基本面、合理估值和积极动量的诱人组合。然而，其命运与波动的大宗商品价格紧密相连，且股价交易在关键的技术阻力位附近，带来了短期风险。
利好
- 强劲的财务表现: 第四季度营收同比增长23.8%。净利润率高达62.4%，自由现金流强劲。
- 有吸引力的估值: 11.7倍的追踪市盈率和12.4倍的远期市盈率合理。4.9倍的企业价值倍数适中。
- 积极的分析师情绪: 多家公司维持买入/增持评级。预估每股收益增长为正。
- 强劲的价格动量: 股价在过去六个月上涨49.9%，显著跑赢标普500指数。
利空
- 大宗商品价格敏感性: 盈利高度暴露于波动的石油和天然气价格。
- 估值倍数偏高: 7.3倍的市销率对于一家能源生产商而言偏高。
- 技术阻力: 股价接近52周高点$36.88，这可能构成天花板。
- 行业周期性: 能源板块具有周期性，对宏观经济放缓敏感。
CTRA 技术分析
该股在过去六个月展现出强劲且持续的上升趋势，股价从2025年10月初的大约$23.96上涨至2026年3月30日的$35.91，涨幅达49.9%。这一表现显著跑赢大盘，其六个月相对强度相对于标普500指数为+55.4即是证明。短期动量同样强劲，该股过去一个月上涨17.4%，过去三个月上涨35.2%，再次大幅跑赢市场指数。当前$35.91的价格接近其52周区间$22.33至$36.88的上端，交易价格仅比年度高点低2.6%。这一位置表明看涨情绪强烈，并暗示该股正在测试一个关键阻力位。
Beta 系数
0.35
波动性是大盘0.35倍
最大回撤
-23.1%
过去一年最大跌幅
52周区间
$22-$37
过去一年价格范围
年化收益
+21.6%
过去一年累计涨幅
| 时间段 | CTRA涨跌幅 | 标普500 |
|---|---|---|
| 1m | +14.9% | -5.3% |
| 3m | +33.5% | -4.6% |
| 6m | +51.8% | -2.8% |
| 1y | +21.6% | +15.9% |
| ytd | +32.1% | -4.6% |
CTRA 基本面分析
2025年第四季度营收为17.9亿美元，与2024年第四季度相比，同比增长23.8%，增长显著。盈利能力指标稳健，追踪净利润率为62.4%，营业利润率为89.1%，表明运营效率极高。公司保持着保守的财务结构，债务股本比为0.27，流动比率为1.19，反映出可控的债务负担和充足的短期流动性。此外，公司在过去十二个月产生了163亿美元的巨额自由现金流，支持股东回报和再投资。运营效率体现在11.6%的净资产收益率和6.7%的总资产收益率上，表明其有效利用资本和资产创造利润。
本季度营收
$1.8B
2025-12
营收同比增长
+0.23%
对比去年同期
毛利率
+0.31%
最近一季
自由现金流
$1.6B
最近12个月
最近两年营收 & 净利润走势
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估值分析：CTRA是否被高估？
鉴于公司净利润为正，主要估值指标是市盈率。Coterra的追踪市盈率约为11.7倍，远期市盈率为12.4倍，这表明相对于其盈利，其估值合理。市销率为7.3倍，企业价值倍数为4.9倍，两者均表明市场以适中的倍数对公司的销售额和现金流生成进行估值。所提供的输入数据中，没有可用于与行业平均水平进行直接同行比较的数据。
PE
11.7x
最新季度
与历史对比
处于低位
5年PE区间 4x~57x
vs 行业平均
N/A
行业PE约 N/A*
EV/EBITDA
4.9x
企业价值倍数
投资风险提示
CTRA的主要风险是其固有的对波动的石油和天然气价格的敞口，这直接驱动其营收和盈利能力。大宗商品价格的显著下跌可能对其高利润率和高额自由现金流生成构成压力。该公司的估值，虽然基于市盈率来看是合理的，但显示出7.3倍的高市销率，表明市场已将对其持续高盈利能力的预期计入价格。此外，该股的技术位置偏高，在近六个月上涨近50%后，目前交易价格仅比其52周高点低2.6%，增加了回调或获利了结的脆弱性。虽然资产负债表强劲，但与德文能源的待决合并（如近期新闻所强调）带来了整合和执行风险，可能分散管理层注意力或无法实现预期的协同效应。
常见问题
主要风险包括大宗商品价格波动，因为油气价格直接驱动其盈利；因其较高的市销率及接近52周高点的股价位置带来的估值风险；以及与德文能源公司待决合并相关的执行风险。此外，作为一只周期性能源股，它易受降低能源需求的经济衰退影响。
12个月展望给出了一个基准情景目标区间为$33-$37，前提是公司达到分析师约$3.46的每股收益预期，并维持其当前估值倍数。看涨情景（$38-$42）取决于更高的大宗商品价格及成功的合并协同效应，而看跌情景（$26-$30）则可能由能源价格暴跌或市场调整触发。人工智能评估给予基准情景50%的概率。
CTRA的估值合理但并非深度低估。其11.7倍的追踪市盈率和12.4倍的远期市盈率对于一家高盈利能力的公司而言是适中的，表明市场并未为其盈利支付过高溢价。然而，7.3倍的市销率偏高，表明市场已将对其持续高利润率的预期计入价格。总体而言，相对于其盈利能力，其估值公允。
基于数据，对于寻求能源板块敞口的投资者而言，CTRA是一只不错的股票。该公司展现出强劲的基本面，包括23.8%的营收同比增长、62.4%的净利润率以及163亿美元的追踪自由现金流。然而，其股价在过去六个月飙升50%，意味着它已不再是廉价股，在当前价位买入存在短期技术风险。在股价疲软时分批建仓将是审慎之举。
CTRA更适合长期投资。其价值主张基于持久的资产、持续的现金生成和股东回报，这些都需要数年时间才能体现。该股0.35的低贝塔值表明其相对于市场的波动性较低，支持买入并持有策略。大宗商品价格的不可预测性以及该股在大幅上涨后所处的技术高位，对短期交易构成挑战。