石油冲击：霍尔木兹海峡关闭引爆油价涨13%，能源股集体攀升

美以联合对伊朗发起的“史诗狂怒行动”引发中东局势严重升级。冲突导致伊朗最高领袖身亡，伊方立即采取报复行动，包括袭击通过霍尔木兹海峡的油轮。这条承担全球日均石油供应20%的关键咽喉要道现已实质关闭，马士基等主要航运公司已暂停所有通航。

布伦特原油暴涨13%至每桶82美元以上，创四年最大单日涨幅。市场预期一夜逆转，从担忧供应过剩转为真正的实物供应危机。尽管欧佩克+宣布小幅增产，但在海峡封锁导致闲置产能无法动用的情况下，此举基本仅具象征意义。

本次事件的关键在于它属于物理性供应中断，而非单纯的地缘政治风险溢价。市场可以忽略政治作态，但无法忽视20%供应消失且回归时间不明的事实。这场冲击立即对整个能源板块重新定价，柴油和汽油期货同步飙升，可能导致零售油价大幅走高。

中断持续时间至关重要。特朗普总统暗示军事行动可能持续“四到五周”，表明这不是短期事件。海峡关闭挑战了冲突前市场对油价下跌和欧佩克+增产的看空共识，石油基本面已彻底重置。