特朗普暂停‘自由项目’，科技股SMCI、AMD应声飙升

美国股指期货周三走高，延续了周二创纪录的收盘涨势。积极的市场情绪主要受两大关键因素推动：地缘政治紧张局势的暂时缓和，以及主要科技公司发布的一系列强劲财报。

前总统唐纳德·特朗普宣布暂停‘自由项目’，这是一项为通过霍尔木兹海峡的商业船只提供护航的军事行动。他表示暂停是为了让谈判得以继续，但强调美国的封锁仍将维持。这一消息有助于缓解市场的短期风险担忧。

与此同时，科技板块表现抢眼。超微电脑（SMCI）在公布乐观的第三季度财报以及超出预期的第四季度业绩指引后，股价飙升超过17%。同样，超威半导体（AMD）因优于预期的第一季度业绩和强劲的第二季度销售指引，股价大涨近19%。

其他科技巨头也有所动作。英特尔（INTC）在为其对AI芯片初创公司SambaNova的投资扫清反垄断障碍后，股价上涨超过6%。更广泛的指数反映了这种强势，纳斯达克100指数期货领涨，涨幅达1.09%。

此次市场走势突显了一个关键转变。尽管整体市场受到稳健的经济基本面和立场不那么鹰派的美联储支撑，但真正的故事在于科技板块内部日益加深的分化。像SMCI和AMD这样凭借AI驱动实现具体盈利超预期的股票，正获得巨大回报。

赢家与其他公司之间的表现差距十分明显。例如，Arista Networks（ANET）尽管给出了高于预期的指引，股价仍然下跌，原因是未能超越投资者过高的期望。这表明市场正变得更加挑剔，正在将真正从AI投资周期中获益的公司与仅仅是随波逐流的公司区分开来。

杰里米·西格尔看涨的观点，援引了强劲的经济数据和AI周期，为这轮上涨提供了支撑。然而，他对能源成本的警告仍然是一个关键风险；油价因此消息大幅下跌提供了顺风，但局势依然动荡。

对投资者而言，信息很明确：AI主题交易依然活跃且健康，但它不再是水涨船高式的普涨。基本面、业绩指引和执行能力现在至关重要。‘自由项目’的暂停消除了一个短期的不确定性因素，使市场能够重新聚焦于这些公司的盈利故事。