特朗普1.5万亿美元国防预算：3只值得买入的股票，1只应卖出

特朗普总统已为2027财年提出了一项高达1.5万亿美元的美国国防预算提案。该计划旨在重建因近期冲突而耗尽的弹药库存，资助一支规模更大的海军，并实现国家战略威慑力量的现代化。

这项预算申请是一次显著的增长，提出之际正值国防股尽管全球紧张局势加剧却表现逊于大盘的时期。该提案的巨大规模被视为对整个航空航天和国防板块的潜在情绪提振剂。

瑞银的分析师根据预算的优先事项确定了具体的赢家和输家。补充导弹和扩大海军舰队的重点创造了有针对性的机会，而其他项目可能会面临相对削减。

该提案特别强调了为打造一支拥有300多艘舰艇的海军提供资金，这将在未来几年内持续推动潜艇、航空母舰和水面作战舰艇的建造。

这项预算提案之所以重要，是因为它重新分配了庞大的政府支出，这些支出将直接转化为国防承包商的收入和利润。符合新优先事项的股票可能会迎来多年的增长，而其他股票则可能停滞不前。

对投资者而言，这标志着五角大楼资金流向的转变。重点正转向造船和导弹生产领域，这些领域在近年来的预算中，相较于下一代飞机和太空系统，关注度较低。

该预算可能有助于国防股最终补上其估值中一直缺失的地缘政治风险溢价。如果获得通过，它将为受青睐的公司提供关于订单积压和利润率的长期可见性。

然而，这也带来了板块内的轮动风险。资金可能会从被认为预算上行空间较小的股票流出，转而流入那些能从拟议支出中获得更明确、更近期催化剂的股票。