地缘政治冲击拖累市场：伊朗冲突余波震荡

在美以周末军事行动导致伊朗最高领导人遇袭身亡后，美国股指期货周一暴跌。代号“史诗狂怒行动”的军事打击引发对持久冲突的担忧，特朗普总统暗示行动可能持续“四到五周”。市场情绪急剧转负，Polymarket数据显示市场高开概率仅10%，较此前水平暴跌40%。

抛售全面蔓延，纳斯达克期货领跌达-1.51%，标普500和道指期货跌幅均超1%。10年期国债收益率维持在3.97%高位，反映投资者对持续地缘政治不确定性的定价。FedWatch工具显示市场以95.4%的概率预期美联储3月按兵不动，彰显对能源成本上升引发通胀压力的担忧。

本次升级属于典型的“地缘政治冲击”，通常引发避险资产转移。穆罕默德·埃里安关于“新滞胀之风”的警告尤为应景，油价上涨7.71%至72.19美元与增长担忧形成叠加。市场正面临埃里安所描述的波动性、分化与割裂——意味着部分行业承压的同时其他领域可能受益。

对投资者而言，此环境既蕴含风险也孕育机遇。国防股、能源公司及黄金等避险资产在地缘政治危机中通常表现领先，而科技与成长股则面临贴现率上升和潜在供应链中断的双重压力。保险费用上涨与航运改道引发的“供应链双重打击”，可能重燃美联储刚考虑降息时的通胀忧虑。