伊朗战争引发石化冲击：275天恢复期，通胀风险加剧

陶氏化学首席执行官吉姆·菲特林在CERAWeek会议上发表了严峻的评估，称伊朗战争已有效封锁霍尔木兹海峡，切断了全球近20%的石化产能。他将此定性为与新冠疫情时期同等严重的供应链危机，并警告称，高价格态势'已成定局'，将持续至年底。

菲特林勾勒了一个严峻的恢复时间表：即使海峡重新开放，初期每日也只能恢复约10%的正常船舶流量（15艘护航船 vs 通常的150艘）。油轮和液化天然气船将获得优先通行权，石化产品的运输将被进一步延后。他估计需要250至275天才能清理积压订单并修复供应链损伤，这意味着不会出现快速反弹。

这不仅是一个石化行业事件，更是一场对全球影响不均的宏观通胀冲击。危机已使美国与亚洲的石化产品价差从每公吨不足500美元扩大至超过1200美元，因为美国工厂使用国内乙烷原料，而亚欧工厂依赖通过海峡运输的石脑油。这造成了南北半球之间的'有产者与无产者'分化。

连锁反应将波及建筑材料、消费品、汽车和航空航天领域，导致成本持续高企。关键的是，菲特林警告称，这场战争驱动的通胀可能推高利率，抑制住房需求和更广泛的经济增长。供应冲击加剧了现有的K型经济趋势，即一些地区和行业遭受重创，而另一些则受到保护。