思科股价飙升：AI热潮推动其创下历史新高

思科系统公司（CSCO）公布的季度业绩轻松超出华尔街预期，推动其股价升至52周高点。营收达到158.4亿美元，高于预期的155.6亿美元，而调整后每股收益1.06美元也超过了1.03美元的预测。

最突出的亮点是产品订单的加速增长，同比增长了35%。这一增长主要由服务提供商和云客户的订单激增105%所引领，其中五大超大规模云服务商的订单均实现了三位数增长。网络产品订单增长了50%以上。

最值得注意的是，本季度来自超大规模云服务商的AI基础设施订单达到19亿美元，较一年前的6亿美元大幅增长。年初至今的AI订单已达到53亿美元，在距离本财年结束还有一个完整季度的情况下，就已超过了思科此前为2026财年设定的50亿美元目标。

伴随这些业绩，思科宣布了一项重组计划，旨在将投资重新分配到硅光、人工智能和网络安全领域。该计划包括裁减近4000个工作岗位，并将产生高达10亿美元的相关费用，这标志着公司战略重心发生了决定性转变。

多年来，思科一直被视为一家成熟、增长较慢的网络巨头。本季度的业绩从根本上挑战了这一叙事。AI和云相关订单的三位数增长证明，思科是人工智能驱动的巨额资本支出周期的直接受益者。

公司上调的业绩指引是一个强有力的信心信号。思科现在预计，到2026财年，其AI相关订单总额将达到90亿美元，几乎是此前预测的两倍。同时，其全年营收和盈利展望也大幅上调，远超分析师预期。

这一战略转型之所以重要，是因为它满足了思科对新增长引擎的需求。虽然订阅收入稳步增长，但AI基础设施的爆炸性需求以及其Acacia光业务（订单超过10亿美元）创纪录的表现，代表了变革性的机遇。

然而，投资者必须权衡重组带来的短期阵痛与长期收益。裁员及相关费用反映了业务调整的成本，但管理层押注，将资源重新导向AI和网络安全领域，将确保其在快速发展的科技格局中的未来地位。