伯克希尔阿贝尔清仓亚马逊，三倍加码Alphabet，标志重大战略转向

沃伦·巴菲特已正式将伯克希尔·哈撒韦庞大投资组合的管理权移交给了他的继任者格雷格·阿贝尔。阿贝尔领导下的首次重大投资组合调整在近期的一份监管文件中披露，显示这家企业集团的持股情况发生了戏剧性重组。阿贝尔完全清仓了16个仓位，约占伯克希尔投资组合的三分之一，其中包括亚马逊和达美乐披萨等知名公司。

最引人注目的清仓包括长期持有的Visa和万事达卡、医疗保健巨头联合健康集团，以及对雪佛龙持股削减35%。清仓达美乐尤其令人意外，因为在退出之前，伯克希尔曾连续六个季度持续买入。

与大规模清仓形成鲜明对比的是，阿贝尔对谷歌母公司Alphabet进行了大规模、集中性的押注。伯克希尔将其在这家科技巨头的现有持股增加了两倍多，增持了超过3600万股A类股和350万股C类股。此举使伯克希尔在Alphabet的总持仓飙升至惊人的230亿美元。

文件还揭示了一些新增持仓，包括达美航空和百货商店梅西百货，以及对纽约时报公司的持股增加了近两倍。然而，Alphabet购买的庞大规模使所有其他操作相形见绌，使其成为阿贝尔新战略的明确核心。

这不仅仅是常规的投资组合管理；这是全球最受关注的金融机构之一对新投资理念的明确宣示。阿贝尔正在伯克希尔的投资组合上打上自己的烙印，远离巴菲特的一些经典操作，转向他自己对价值和增长的愿景。

尽管亚马逊拥有‘宽阔的护城河’，但对其的积极清仓表明，阿贝尔优先考虑他认为‘基本面极具吸引力’的标的，而非价格合理的优秀企业。退出达美乐可能反映了对通胀给消费者支出带来压力的担忧，这损害了该披萨连锁店近期的销售增长。

对Alphabet的巨额押注是头条新闻。它标志着阿贝尔对该公司在互联网搜索领域及其快速增长、高利润的云计算业务的双重主导地位抱有强烈信心。与巴菲特著名地回避复杂科技不同，阿贝尔正在深入其中，很可能被谷歌云63%的同比增长率及其人工智能整合所吸引。

对于投资者而言，这次调整为了解伯克希尔新任首席资本配置者的思路提供了一份罕见且有价值的路线图。它突显了从某些消费和金融板块的轮动，以及对一家科技‘虚拟垄断’企业长期盈利能力的、基于信心的大规模押注。市场现在将关注阿贝尔的选择是否能与其前任的传奇业绩记录相匹配。