伊朗冲突转向持久战，国防板块强势飙升

Mar 2, 2026

Bobby 量化团队

💡 要点

随着美国对伊朗的强硬言论升级，市场预期从有限打击转向潜在持久军事行动，航空航天与国防股周一创下历史新高。SPDR标普航空航天与国防ETF（XAR）上涨3.6%至历史高位，反映地缘政治紧张局势下板块全面走强。

特朗普总统称'大浪尚未到来'，国防官员将行动定性为'非单次夜间行动'，预示长期军事介入。超百架战机参与首轮打击及显著导弹活动表明，市场正对先进武器系统、防空及监视技术的持续需求进行定价。

军事行动向持久战转变，使国防供应链涌现明确受益者。专精无人机技术、导弹系统和先进监视装备的企业，将从国防拨款增加和紧急作战需求中获益最多。

规模较小但专业度高的国防承包商如Red Cat Holdings（RCAT）和Karman Holdings（KRMN）实现两位数涨幅，表明投资者看好细分领域能力。同时，诺斯罗普·格鲁曼（NOC）和BWX Technologies（BWXT）等老牌企业正凭借其规模优势和多样化合同组合受益。

来源：Benzinga
分析由 Bobby AI 量化模型生成，经研究团队审核编辑。本内容不构成投资建议，投资决策前请自行研究。

持有国防板块敞口的投资者将从政府支出及合同授予中受益。重仓纯国防承包商的投资组合可能比仅少量配置国防业务的综合工业股获益更强。但地缘政治敏感型投资者需警惕冲突升级可能引发的波动风险。

股票	影响	分析
AVAV	消极	尽管板块普涨，AeroVironment下跌11.2%，表明公司特定挑战抵消了国防板块整体利好。
AXON	积极	上涨3.09%，国防板块涨势惠及拥有政府合同和安全技术业务的企业。
BWXT	积极	上涨4.37%，核部件与海军推进系统在持久冲突情境中需求增加。
CDRE	积极	上涨3.23%，安全设备供应商受益于战备支出增长。
DCO	积极	上涨5.49%，航空航天部件制造商把握战机与导弹生产需求增长机遇。
DRS	积极	上涨5.05%，国防技术专家受益于电子战与监视需求上升。
KRMN	积极	暴涨8.79%，航空航天部件供应商因军用飞机作战增加获强劲需求。
KTOS	中性	微涨0.43%，表明当前冲突动态对训练系统供应商的直接影响有限。
LUNR	积极	上涨2.79%，太空技术公司受益于国防相关卫星与监视需求增长。
MRCY	积极	上涨3.86%，国防电子专家因关键任务处理系统需求增加受益。
NOC	积极	上涨4.25%，大型国防承包商受益于多领域军费普涨。
RCAT	积极	飙升16.1%，无人机技术专家将从无人系统需求激增中显著获益。
RDW	中性	微涨0.77%，表明太空基础设施公司对当前冲突需求直接敞口有限。
XAR	积极	ETF上涨3.6%至历史高位，反映板块全面走强及投资者对持续军费支出的信心。