氦气短缺对AI芯片生产构成新风险

涉及伊朗的冲突以及霍尔木兹海峡的关闭，扰乱了全球氦气供应，这种商品对半导体制造至关重要。氦气在芯片制造中用于蚀刻复杂电路图案和冷却系统，具有不可替代性。作为约占全球氦气产量三分之一的关键供应商，卡塔尔在其主要液化天然气设施遭受袭击后，被迫暂停了大量天然气生产，修复工作可能需要数年时间，预计出口将下降。

更复杂的是，氦气极难长期储存，因为它会在几个月内从液态储备中蒸发。随着霍尔木兹海峡关闭，卡塔尔无法运输其现有库存，这意味着即使冲突结束，其大部分储备库存也可能损失。这导致现货氦气价格翻倍，造成了可能持续数年的供应冲击，无论近期地缘政治局势如何解决。

这种短缺直接威胁着作为AI热潮引擎的先进半导体的生产。三星和SK海力士等主要亚洲芯片制造商，其超过60%的氦气依赖卡塔尔供应，面临最直接的制造中断或成本严重膨胀的风险。虽然氦气在芯片总成本中占比很小，但长期的短缺对于一个已经难以满足需求的行业来说，代表着一个关键瓶颈。

然而，这场危机也创造了明确的赢家。拥有安全氦气来源的美国工业气体公司正作为替代供应商介入。据报道，像空气产品公司和林德这样的公司已与受影响的亚洲芯片巨头签订了合同，随着行业寻求供应链多元化以远离地缘政治热点地区，这些公司有望从需求增长、价格上涨以及更牢固的长期客户关系中受益。