亚马逊AI芯片业务激增五倍，威胁英伟达市场主导地位

长期以来由英伟达主导的AI芯片市场正经历重大转变。尽管英伟达的GPU和软件生态系统依然强大，但主要云公司正越来越多地设计自己的定制芯片以节省成本。其中，亚马逊取得了最显著的进展。

随着亚马逊在AWS上构建AI服务，其自研AI芯片Trainium和Inferentia的需求激增。据估计，其累计AI芯片出货量份额增长了五倍，从2024年第一季度的1.4%跃升至2025年第四季度的7.5%。

首席执行官安迪·贾西透露，该芯片业务在2026年第一季度达到了超过200亿美元的年化收入运行率，并且仍以三位数的同比增长率增长。他表示，如果直接销售给其他云提供商，这可能是一个价值500亿美元的独立业务。

作为背景，这一增长发生在一个英伟达去年创造了2160亿美元营收的市场中。亚马逊的芯片部门正凭借自身实力成为一个主要参与者。贾西还提到了向AI实验室等第三方销售芯片的可能性，这可能会进一步加速生产。

这一快速增长之所以重要，是因为它直接影响亚马逊的盈利能力和竞争护城河。通过以近乎成本的价格使用自己的芯片，而不是以零售价购买英伟达的芯片，亚马逊显著提高了其AWS云部门的利润率。

财务影响是巨大的。贾西表示，在规模化后，Trainium芯片每年可为亚马逊节省“数百亿美元的资本支出”。这一点至关重要，因为投资者曾对该公司今年计划支出2000亿美元资本支出表示担忧。

对于更广泛的AI芯片市场而言，亚马逊的成功标志着对英伟达主导地位的真实威胁。超大规模云服务商开发具有成本效益的专用芯片，可能会逐渐侵蚀英伟达的定价能力和市场份额，尤其是在大规模内部AI工作负载方面。

最后，亚马逊芯片的成功正成为AWS的关键差异化优势。Meta最近签署了一项协议，部署数千万个亚马逊自研的Graviton CPU核心，理由是它们专为智能体AI设计。其最新的Trainium3芯片在2026年的产能几乎已全部售罄，需求没有放缓的迹象。