美国汽车零件股价下跌1.5%：买入时机已至？

美国汽车零件公司（AAP）在2月13日发布财报后股价下跌1.5%。尽管该股今年迄今已飙升超过40%，但仍出现小幅回调。公司报告第四季度销售额为19.7亿美元，略低于去年同期的19.9亿美元。

尽管收入小幅下滑，关键积极因素是可比门店销售额增长1.1%。这标志着这一关键指标连续第三个季度增长。更显著的是，公司报告每股收益为0.50美元，较去年同期每股亏损10.20美元实现大幅改善。

公司还提供了2026年财务指引，预计销售增长1%至2%，调整后营业利润率将恢复至3.8%至4.5%的正值。这一转机部分得益于战略性关店措施，包括2025年关闭500多家直营店和200家加盟店，每年节约成本约7000万美元。

美国汽车零件公司现正将增长重点放在规模更大、盈利性更强的'枢纽'门店，计划未来一年新开40至45家门店，其中包括10至15家枢纽店。

这份财报意义重大，因为它为持续数季的转型计划提供了实质进展证据。盈利能力恢复与持续的可比门店销售增长，是管理层策略在经历重大挑战后见效的有力信号。

整个汽车零件行业也正迎来强劲顺风。由于新车均价突破5万美元，消费者延长现有车辆使用时间。这导致维修保养费用上升，推动DIY零件和专业维修服务需求增长。

这一有利行业趋势使所有主要参与者受益。竞争对手如奥莱利（ORLY）、汽车地带（AZO）和通用配件（GPC）今年股价涨幅介于5%至20%之间。因此AAP近期回调更可能是短期停顿而非趋势转变。

具体到AAP，其估值相对同行更具吸引力。前瞻市盈率和市销率均低于多数竞争对手，为投资者提供安全边际。公司约1.7%的稳定股息也为等待转型全面实现的投资者提供收益。