Tempus AI, Inc. Class A Common Stock
TEM
$50.02
-2.11%
Tempus AI opera en la industria de servicios de información sanitaria, centrándose en construir una plataforma tecnológica que libera y estructura datos clínicos y moleculares para su uso en medicina de precisión. La empresa es un destacado disruptor en el ámbito de la oncología y los diagnósticos, aprovechando la inteligencia artificial, incluida la IA generativa, para mejorar la precisión y personalización de las pruebas de laboratorio. La narrativa actual de los inversores se centra en la rápida trayectoria de crecimiento de ingresos de la empresa tras su OPV y su camino hacia la rentabilidad, ya que pretende escalar su plataforma de datos y sus herramientas de diagnóstico impulsadas por IA en una fase de alto crecimiento e intensiva en capital, con datos financieros recientes que muestran una expansión significativa de la línea superior junto con pérdidas netas persistentes.…
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Tempus AI, Inc. Class A Common Stock
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Tendencia de precio de TEM
Consenso de Wall Street
La mayoría de los analistas de Wall Street mantienen una visión constructiva del horizonte a 12 meses de Tempus AI, Inc. Class A Common Stock, con un precio objetivo consenso cercano a $65.03 y un potencial implícito de +30.0% frente al precio actual.
Objetivo medio
$65.03
4 analistas
Potencial implícito
+30.0%
vs. precio actual
Nº de analistas
4
que cubren el valor
Rango de precios
$40 - $65
Rango de objetivos de analistas
Solo cuatro analistas cubren a Tempus AI, lo que indica que es una acción relativamente nueva y de nicho con investigación institucional limitada. El sentimiento de consenso es alcista, con calificaciones recientes de Guggenheim, Needham, HC Wainwright y Morgan Stanley todas de 'Compra' o 'Sobreponderado', mientras que JP Morgan mantiene una postura 'Neutral'. La estimación media de ingresos para el próximo período es de aproximadamente $3.160 millones, con un amplio rango de estimación de BPA desde $2.77 hasta $3.03, lo que implica una incertidumbre significativa sobre la rentabilidad futura.
El rango de precio objetivo no se proporciona en los datos, pero la concentración de calificaciones de 'Compra' de las pocas firmas que la cubren sugiere el optimismo de los analistas sobre el potencial a largo plazo de la plataforma de la empresa. El bajo número de analistas (4) y el estatus de OPV reciente suelen correlacionarse con una mayor volatilidad del precio de la acción y un descubrimiento de precios menos eficiente, ya que la historia de inversión aún se está estableciendo. Las reafirmaciones recientes de las calificaciones de Compra en marzo de 2026, a pesar de la fuerte caída de la acción, indican una convicción mantenida entre sus principales defensores, que ven el retroceso como una oportunidad de compra para la tesis a largo plazo de la IA en la atención sanitaria.
Factores de inversión de TEM: alcistas vs bajistas
El caso alcista se ancla en el innegable impulso de la línea superior de Tempus AI (crecimiento del 83% interanual) y la expansión transformadora del margen bruto a casi el 90%, que señalan un poderoso cambio en el modelo de negocio. Sin embargo, el caso bajista presenta riesgos financieros graves e inmediatos, principalmente la enorme quema de efectivo anual de -$404M que amenaza la pista de despegue de la empresa sin una mayor dilución. Actualmente, la evidencia bajista tiene una influencia más fuerte, ya que el mercado ha castigado con razón a la acción por su falta de rentabilidad y su consumo insostenible de efectivo, comprimiendo su múltiplo P/S de 51.8x a 8.1x. La tensión más importante en el debate de inversión es la carrera entre escalar ingresos/márgenes y el reloj de la quema de efectivo: ¿puede la empresa alcanzar el punto de equilibrio de flujo de caja operativo antes de necesitar recaudar capital costoso?
Alcista
- Crecimiento Explosivo de Ingresos del 83% Interanual: Los ingresos del T4 de 2025 alcanzaron los $367.2 millones, creciendo un 82.98% interanual. Esto demuestra que la plataforma de la empresa se está escalando rápidamente, validando su tesis central de crecimiento en el mercado de la IA en sanidad de alto potencial.
- Expansión Dramática del Margen Bruto al 90%: El margen bruto se disparó al 89.74% en el T4 de 2025 desde el 61.61% en el T3, lo que indica un poderoso cambio hacia servicios de software/datos de mayor margen. Esta mejora estructural mejora significativamente el camino hacia la rentabilidad futura.
- Consenso Analítico Alcista con Alta Convicción: Los cuatro analistas que la cubren son unánimemente alcistas (3 Compras, 1 Neutral), reafirmando las calificaciones en marzo de 2026 a pesar de la caída del 42% de la acción en seis meses. Esto sugiere que la creencia institucional en la historia a largo plazo permanece intacta.
- Múltiplo de Valoración Comprimido desde Máximos Extremos: El ratio P/S se ha desplomado desde un máximo histórico de 51.8x a 8.09x, des-riesgando la acción de una prima especulativa. El PEG forward de 0.61 sugiere que el mercado está descontando un crecimiento futuro muy alto.
Bajista
- Quema Severa de Efectivo y Flujo de Caja Libre Negativo: El flujo de caja libre de los últimos doce meses es de -$404.0 millones, con un flujo de caja operativo anual de -$218.1 millones. Esta tasa de quema insostenible hace necesarias futuras rondas de capital, arriesgando la dilución de los accionistas.
- Pérdidas Netas Persistentes y ROE Negativo: La empresa reportó una pérdida neta del T4 de $54.2 millones y un Retorno sobre el Patrimonio profundamente negativo de -49.87%. La rentabilidad sigue siendo esquiva a pesar del rápido crecimiento de los ingresos.
- Tendencia Bajista Técnica y Alto Interés Corto: La acción ha caído un 41.59% en seis meses y cotiza solo un 10% por encima de su mínimo de 52 semanas. Un ratio de ventas en corto de 5.82 indica un intenso sentimiento negativo y potencial para una mayor presión de venta.
- Balance Apalancado: Un ratio deuda/patrimonio de 1.66 indica un apalancamiento financiero significativo. Esto amplifica el riesgo si el crecimiento de ingresos se ralentiza o los gastos por intereses aumentan, incrementando el potencial de dificultades financieras.
Análisis técnico de TEM
La acción está en una pronunciada tendencia bajista, con un cambio de precio de 1 año de -2.58% y un declive más severo de 6 meses de -41.59%, subperfomando significativamente la ganancia del 30.59% del SPY en el mismo período. Cotizando actualmente a $52.12, el precio se sitúa cerca del extremo inferior de su rango de 52 semanas ($41.73 a $104.32), lo que indica que cotiza aproximadamente un 10% por encima de su mínimo de 52 semanas, lo que sugiere que la acción está profundamente sobrevendida pero también puede representar un escenario de 'cuchillo cayendo' sin un catalizador claro para la reversión. El impulso reciente muestra un rebote a corto plazo con un cambio de precio de 1 mes de +11.46%, superando claramente la ganancia del +8.7% del SPY, lo que indica un posible rally de sobreventa; sin embargo, la tendencia de 3 meses sigue siendo profundamente negativa en -20.21%, señalando que la presión bajista a más largo plazo permanece intacta a pesar del rebote reciente.
Este impulso positivo reciente de 1 mes del +11.46% diverge de la tendencia bajista prevaleciente de 1 año, señalando potencialmente un rally de alivio técnico o un intento de fondo tras la fuerte caída. La fuerza relativa de la acción frente al mercado es positiva en un mes (+2.76) pero profundamente negativa en un año (-33.17), destacando una dicotomía de rendimiento a corto vs. largo plazo marcada. La acción del precio de los datos muestra una caída brusca desde máximos por encima de $90 a finales de octubre de 2025 hasta mínimos cerca de $42 a finales de marzo de 2026, con el rebote reciente al rango de $50-$56 sugiriendo una fase de consolidación.
Los niveles técnicos clave están claramente definidos, con soporte inmediato en el mínimo de 52 semanas de $41.73 y resistencia importante en el máximo de 52 semanas de $104.32. Una ruptura sostenida por debajo del soporte de $42 podría desencadenar más caídas, mientras que un movimiento por encima del máximo reciente de abril cerca de $56.78 sería necesario para señalar un intento de recuperación más creíble. Con un ratio de ventas en corto de 5.82, la acción tiene un alto nivel de interés corto, lo que podría alimentar un rally de cobertura de cortos si emergen catalizadores positivos, pero también indica un sentimiento negativo significativo.
Beta
—
—
Máx. retroceso
-59.0%
Mayor caída en el último año
Rango 52 semanas
$42-$104
Rango de precios del último año
Rentabilidad anual
-7.9%
Ganancia acumulada del último año
| Periodo | Rend. TEM | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +18.1% | +12.6% |
| 3m | -21.2% | +2.5% |
| 6m | -44.3% | +4.3% |
| 1y | -7.9% | +28.4% |
| ytd | -19.8% | +4.3% |
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Análisis fundamental de TEM
Tempus AI está exhibiendo un crecimiento explosivo de ingresos, con ingresos del T4 de 2025 de $367.2 millones que representan un aumento del 82.98% interanual. Esto sigue a un crecimiento trimestral secuencial desde $255.7 millones en el T1 de 2025, demostrando un fuerte impulso. La tesis de inversión primaria de la empresa se basa en este rápido escalado de su plataforma, aunque la sostenibilidad de esta tasa de crecimiento es una cuestión clave a medida que la base se expande. Al no disponer de datos por segmentos, el crecimiento parece generalizado en todas sus ofertas de datos y diagnósticos.
La empresa sigue sin ser rentable en términos de renta neta, reportando una pérdida neta del T4 de 2025 de $54.2 millones, que mejoró desde una pérdida de $79.98 millones en el T3 de 2025. Sin embargo, los márgenes brutos son excepcionalmente altos y están mejorando, alcanzando el 89.74% en el último trimestre, frente al 61.61% en el T3 de 2025, lo que indica un cambio favorable hacia servicios o software de mayor margen. El margen operativo fue del -13.13% en el T4, una mejora significativa desde el -17.94% en el T3, lo que sugiere que el apalancamiento operativo está comenzando a materializarse a medida que los ingresos escalan.
El balance muestra un ratio deuda/patrimonio de 1.66, lo que indica una estructura de capital apalancada, pero un fuerte ratio corriente de 3.13 proporciona una liquidez a corto plazo amplia. Una preocupación importante es el flujo de caja: el flujo de caja libre de los últimos doce meses es profundamente negativo en -$404.0 millones, y el flujo de caja operativo para todo el año 2025 fue de -$218.1 millones. El retorno sobre el patrimonio de la empresa es profundamente negativo en -49.87%, reflejando pérdidas significativas en relación con el patrimonio de los accionistas. El negocio está consumiendo actualmente efectivo para financiar su crecimiento, dependiendo de los ingresos de su OPV y de la deuda para financiar las operaciones.
Ingresos trimestrales
$367211000.0B
2025-12
Crecimiento YoY de ingresos
+0.82%
Comparación YoY
Margen bruto
+0.89%
Último trimestre
Flujo de caja libre
$-403985000.0B
Últimos 12 meses
Tendencia de ingresos y beneficio neto (2 años)
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Análisis de valoración: ¿TEM está sobrevalorada?
Dada la renta neta negativa y el EBITDA negativo de la empresa, la métrica de valoración primaria seleccionada es el ratio Precio/Ventas (P/S). El ratio P/S trailing es de 8.09x, mientras que el ratio Valor de la Empresa/Ventas (EV/Ventas) es de 7.68x. El ratio PEG forward de 0.61, basado en el crecimiento estimado de ganancias, sugiere que el mercado está descontando un crecimiento futuro muy alto para justificar el múltiplo de ventas actual.
No se proporcionan múltiplos de valoración comparables de la industria en el conjunto de datos, lo que impide una comparación directa con pares. Sin embargo, un ratio P/S de aproximadamente 8x para una empresa de tecnología sanitaria con un crecimiento de ingresos superior al 80% suele estar en una prima frente a pares de TI sanitaria más maduros, pero puede estar justificado si se considera creíble la trayectoria de crecimiento y el camino hacia la rentabilidad. La falta de rentabilidad hace necesario un marco de valoración centrado en el crecimiento.
Históricamente, el propio ratio P/S de la acción ha fluctuado dramáticamente, desde un máximo de 51.8x en septiembre de 2024 hasta los 8.09x actuales según los últimos datos. El ratio P/S actual está cerca del extremo inferior de su propio rango histórico, reflejando la compresión significativa en el múltiplo de valoración a medida que el precio de la acción ha caído bruscamente a pesar del crecimiento de ingresos. Esto sugiere que el mercado ha des-riesgado la historia, descontando un crecimiento futuro más lento o un mayor riesgo de ejecución, pasando de un múltiplo premium de 'acción de historia' a un nivel más fundamentado.
PE
-42.0x
Último trimestre
vs. histórico
Rango medio
Rango PE 5 años -105x~0x
vs. promedio sector
N/A
PE sector ~N/A*
EV/EBITDA
-47.2x
Múltiplo de valor empresarial
Divulgación de riesgos de inversión
Los Riesgos Financieros y Operativos son agudos, centrados en la sostenibilidad del efectivo. La empresa está quemando efectivo a un ritmo de -$404M TTM, con un flujo de caja operativo de -$218.1M para todo el año 2025. Esta quema está financiando su crecimiento de ingresos del 83%, pero con un ratio deuda/patrimonio de 1.66, la financiación futura podría ser dilutiva o costosa. Además, aunque los márgenes brutos mejoraron al 90%, el margen neto sigue siendo profundamente negativo en -19.3%, lo que indica que los gastos operativos aún están abrumando las ganancias de la línea superior. El camino hacia la rentabilidad aún no es visible en el estado de resultados.
Los Riesgos de Mercado y Competitivos incluyen una compresión extrema de la valoración desde sus máximos históricos, reflejando un cambio del mercado de recompensar la 'historia' a exigir disciplina financiera. El drawdown máximo de la acción del 58.96% y su severo bajo rendimiento frente al SPY (-33.17% de fuerza relativa en un año) resaltan su naturaleza de acción de crecimiento de alta beta, haciéndola vulnerable a rotaciones sectoriales alejadas de la tecnología no rentable. Como disruptor en diagnósticos oncológicos, se enfrenta a una intensa competencia de laboratorios establecidos y otras startups de IA, donde cualquier desaceleración en su tasa de crecimiento abrasadora podría llevar a una mayor descalificación de su múltiplo.
El Peor Escenario implica un 'estancamiento del crecimiento' junto con un mercado de capitales más restrictivo. Si el crecimiento de ingresos se desacelera bruscamente desde el 83% mientras la quema de efectivo permanece elevada, la empresa podría verse obligada a emitir capital cerca de su mínimo de 52 semanas de $41.73, causando una severa dilución. Un fracaso en demostrar un camino creíble hacia un flujo de caja operativo positivo en los próximos trimestres podría desencadenar rebajas de calificación de los analistas y una espiral de ventas en corto. En este escenario adverso, un potencial a la baja realista desde los $52.12 actuales es una repetición de la prueba y ruptura por debajo del mínimo de $41.73, representando una pérdida potencial del -20% al -25%.
